[리포트 브리핑]HD현대중공업, '수주 전략, 야드 생산성 모두 좋았다.' 목표가 242,000원 - 한국투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 01일 HD현대중공업(329180)에 대해 '수주 전략, 야드 생산성 모두 좋았다.'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 242,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ HD현대중공업 리포트 주요내용

한국투자증권에서 HD현대중공업(329180)에 대해 '영업이익은 컨센서스를 14% 상회, 일회성 이익에 따른 해양 회복에 상선 생산성 향상까지. 핵심 선종 가용 슬롯을 비싼 값에 빠르게 소진한 전략이 점차 빛을 발하게 될 것. 개선의 여지가 남아 있는 상선 생산성에 힘입어 매출 mix는 이후 더 빠르게 향상될 것. 수주 연도별(2020년 2%, 2021년 15%, 2022년 80%, 2023년 5%), 선종별(LNG 운반선 포함 가스선 48%, 탱커와 컨테이너선 52%) 매출 mix 기준, 2023년 이후 수주한 고선가 호선 건조 비중 확대 추세에 주목. 매수 의견과 목표주가 242,000원(2027년 BPS 97,319원, 목표 P/B 2.49배, ROE 19.8%, COE 8.0%)을 유지. 2027년 납기 LNG 운반선을 선가 단기 고점에서 성공적으로 소진한 전략이 빛을 발할 시기.'라고 분석했다.

또한 한국투자증권에서 '3분기 연결 매출액은 3조 6,092억원(+26.5% YoY, -7.1% QoQ), 영업이익은 2,061억원(+1,496.4% YoY, +5.4% QoQ, OPM +5.7%)을 기록. 컨센서스와 비교해 매출액은 부합, 영업이익은 13.6% 상회. 영업이익이 크게 호전된 이유는 두 가지. 첫째, 상선과 해양 부문에서 일회성 이익이 생겨났기 때문. 둘째, 생산성이 빠르게 향상되고 있기 때문.'라고 밝혔다.

◆ HD현대중공업 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 242,000원 -> 242,000원(0.0%)

- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승

한국투자증권 강경태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 242,000원은 2024년 09월 24일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 242,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 01월 22일 146,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 242,000원을 제시하였다.

◆ HD현대중공업 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 234,533원, 한국투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 242,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 234,533원 대비 3.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 260,000원 보다는 -6.9% 낮다. 이는 한국투자증권이 타 증권사들보다 HD현대중공업의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 234,533원은 직전 6개월 평균 목표가였던 162,643원 대비 44.2% 상승하였다. 이를 통해 HD현대중공업의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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