'케뱅 삼수'에 백종원 반사이익 얻나…서울보증보험·LG CNS 긴장

케이뱅크 상장 철회에 몸값 줄이는 서울보증보험

중소 IPO에는 기회로…성우는 청약 경쟁자 사라져

더본코리아, ‘흑백요리사’ 흥행 이을지도 주목

[이데일리 이정현 기자] 유가증권시장(코스피) 상장을 준비해온 케이뱅크가 기업공개(IPO) 일정을 연기하면서 공모주 시장에 희비가 엇갈리고 있다. 조(兆)단위 대어의 수요예측 흥행 실패로 후발 대형 예비상장기업에도 영향이 불가피할 것이란 전망이 나오면서다. 반면 비교적 규모가 작은 중소형 IPO는 상대적으로 유리할 수 있다는 평가가 나온다.

사진=연합뉴스

21일 금융투자업계에 따르면 내년 초 상장이 목표인 서울보증보험은 공모가를 낮추고 배당을 확대하는 방향으로 증권신고서를 제출할 것으로 알려졌다. 지난해 상장에 도전했다 수요예측 흥행에 실패했던 만큼 시장친화적인 몸값으로 코스피 시장에 입성하겠다는 것으로 풀이된다.

업계에서는 케이뱅크가 기관투자자 대상 수요예측에서 충분한 수요 확인에 실패한 것이 영향을 준 것으로 보고 있다. 비교기업인 카카오뱅크(323410)가 부진한데다 구주매출 비중이 크고 업비트 리스크와 상장 후 오버행 이슈 등이 겹친 게 발목을 잡았다.

케이뱅크는 공모 주식량 등 공모 구조를 바꿔 내년 초 다시 상장 작업을 진행한다는 계획이다. 지난 18일 상장 철회신고서에서 “기관투자자 수요예측 결과에서 성공적인 상장을 위한 충분한 수요를 확인하지 못해 공모를 철회하는 것으로 결정했다”고 설명했다.

케이뱅크가 상장을 철회하면서 IPO 시장도 가라앉는 분위기다. 희망밴드 상단 기준 5조원 규모의 시가총액으로 LG에너지솔루션(373220) 이후 최대규모로 평가받던 대어가 수요예측 흥행에 실패하며 낙마한 탓이다. 특히 조단위 몸값이 예상되는 서울보증보험과 LG CNS 등은 난관이 예상된다.

한국거래소에 따르면 케이뱅크를 제외하고 이달에만 16개 기업이 일반투자자 대상 공모주 청약을 이미 진행하거나 예고할 정도로 IPO 일정이 촘촘한 가운데 조대어의 낙마가 규모가 작은 중소형 IPO에는 호재라는 분석도 나온다. 한정된 투자자본을 놓고 다수의 예비상장기업이 경쟁하고 있어 상대적으로 투자금 확보가 쉬워질 수 있어서다. 당장 이날부터 청약에 들어간 성우는 케이뱅크가 상장을 철회하면서 반사이익을 기대해 볼 수 있게 됐다.

규모는 상대적으로 작으나 대중인지도가 높은 더본코리아는 일찌감치 흥행을 자신하는 중이다. 연돈볼카츠 등 가맹업주와의 갈등 및 IPO 투자선호도가 낮은 프랜차이즈 업종인 점 등이 리스크로 꼽히나 백종원 대표가 출연한 ‘흑백요리사’가 인기를 끌면서 외식산업에 대한 관심이 커져 투자심리가 몰릴 수 있다는 분석도 나온다.

김진우 우진투자증권 연구원은 “백 대표의 인지도 및 브랜드 파워를 기반으로 한 마케팅과 외주 가공 제조 방식을 통한 수요 대응으로 빠른 외형성장이 가능할 것”이라며 “상장 후 유통 가능 물량이 19.7%에 불과하는 등 적은 유통 물량으로 상장 초기 주가 변동성이 높을 것으로 전망된다”고 말했다.