| KB증권에서 14일 삼성생명(032830)에 대해 "1Q18 기대치에 부합한 실적 기록"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 141,000원을 내놓았다. KB증권 이남석, 유승창, 장승우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 23.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
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◆ Report briefing KB증권에서 삼성생명(032830)에 대해 "동사의 1Q18 지배주주순이익은 3,899억원 (-31.1% YoY, 흑전 QoQ)으로 당사의 추정치 (4,043억원) 및 시장 컨센서스 (4,221억원)와 유사한 수준을 기록하였다. 위험손해율이 전년대비 2.3%p 상승한 가운데 지난해 연금보험에 대한 비과세 한도 축소 시행 이전 절판효과에 따른 수입보험료 감소 및 인건비 증가 등의 영향으로 인해 사업비율 또한 0.7%p 상승하였다"라고 분석했다.
또한 KB증권에서 "삼성전자 지분매각 여부를 포함한 지배구조의 변화 가능성이 주가 변동성을 확대시키고 있으나, 지배구조 개편을 위한 일련의 과정이 구체화되더라도 점진적으로 진행될 가능성이 높은만큼 삼성생명의 주가 흐름에 부정적인 영향은 크지 않을 것"라고 밝혔다. 한편 "공시기준이율 산출 시 시장금리 뿐만 아니라 자산운용이익률 또한 반영되는 구조이며, 아직까지 금리 변동이 부담이율에 미치는 영향의 강도는 높지 않기 때문에 금리 상승에 따른 보유이원의 개선 여부가 더욱 중요한 변수로 작용할"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics KB증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년11월 158,000원까지 높아졌다가 2018년4월 141,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 141,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다. |
| <컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 159,000 | 168,000 | 140,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 KB증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 141,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 168,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(신규)'에 목표주가 140,000원을 제시한 바 있다. |
| <KB증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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