[ET투자뉴스]CJ제일제당, "이익 확대의 시기 …" 매수(유지)-BNK투자증권

BNK투자증권에서 19일 CJ제일제당(097950)에 대해 "이익 확대의 시기 2018년"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 443,000원으로 내놓았다. BNK투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 443,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 38.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing BNK투자증권에서 CJ제일제당(097950)에 대해 "물류 부문 제외 2018년 실적은 매출액 10조 94억원(+10.7% YoY), 영업이익 7,974억원(+44.3% YoY), 영업이익률 7.3%(+1.7%p YoY) 예상. 베트남 축산 시황 안정화에는 다소 시간이 필요할 것으로 예상되어 2018년 생물자원 사업부는 소폭 흑자에 그칠 것으로 예상되나 그 외 전 사업부문 외형 성장 및 이익 개선이 기대된다"라고 분석했다. 또한 BNK투자증권에서 "국내/외 가공식품, 바이오 제품군∙판매량 확대에 따른 고성장, 브라질 세멘테스셀렉타 등 M&A 효과가 외형 성장 견인. 수익성 악화의 이유는 추석 연휴 시점 차, 2017년 10월 제주도에서 개최된 PGA투어 ‘CJ CUP’ 골프대회 개최 비용 등에 따른 비용 증가가 주 원인"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	457,850	530,000	400,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 443,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 3.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 흥국증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180219 매수(유지) 443,000 20180209 매수(유지) 443,000 20180119 매수(유지) 443,000 20171109 매수(유지) 443,000 20171023 매수(유지) 443,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180219 BNK투자증권 매수(유지) 443,000 20180212 한화투자증권 매수(유지) 444,000 20180209 신영증권 매수(유지) 470,000 20180209 바로투자증권 매수 410,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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