[리포트 브리핑]클래시스, '어수선한 상황 속 견고한 펀더멘탈' 목표가 74,000원 - 미래에셋증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 21일 클래시스(214150)에 대해 '어수선한 상황 속 견고한 펀더멘탈'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 74,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 53.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 클래시스 리포트 주요내용

미래에셋증권에서 클래시스(214150)에 대해 '12개월 선행 P/E 기준 32배까지 상승했던 동사의 주가는 최대주주 매각설 등장 이후 급락하며, 24배까지 하락. 이는 글로벌 Peer(18배)대비 고평가 되고 있으나, 동사의 지난 1년 평균(26배)대비 저평가되고 있음. 매각설로 인한 성장성 훼손 우려는 과도하며, 매각설이 루머라면 밸류에이션 부담 해소 기회이며, 매각이 진행되고 있다면 공개매수가 기존주주에게 가장 유리함. 동사는 이루다 합병 이후 중기 재무목표로 2030년 매출 10억 달러와 영업이익률 50% 이상을 달성하는 것을 제시. 우리는 이러한 비전을 실현하기 위해서는 추가적인 M&A가 반드시 필요하다고 생각. M&A에 대한 시점과 규모 등 구체적인 상황은 예상하기 어렵지만, 추가 M&A 가능성은 동사의 중요한 투자 포인트가 될 수 있다고 생각'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '3Q24 매출은 전년 대비 23% 증가한 594억원으로 3연속 사상 최대 실적을 경신하며 시장기대치에 부합. 영업이익은 전년 대비 17% 상승한 290억원을 기록하며 시장기대치를 하회. 영업이익률은 전년대비 2.4%p 감소한 48.8%를 기록. 3Q24 실적은 국내시장은 마케팅 효과로 소모품 판매가 좋았음. 해외는 반대로 슈링크 유니버스 및 볼뉴머 장비 판매가 좋았음. 특히 볼뉴머가 연초 계획보다 2배 이상 판매될 것으로 예상될만큼 인기가 뜨거움. 해외 소모품은 소폭 하락했는데, 6월 결산인 주요 대리점의 판매 사이클 영향으로 큰 우려할 필요없어 보임'라고 밝혔다.

◆ 클래시스 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 67,000원 -> 74,000원(+10.4%)

- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승

미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 74,000원은 2024년 08월 23일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 67,000원 대비 10.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 02월 15일 45,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 74,000원을 제시하였다.

◆ 클래시스 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 64,333원, 미래에셋증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 74,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 64,333원 대비 15.0% 높으며, 미래에셋증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 다올투자증권의 70,000원 보다도 5.7% 높다. 이는 미래에셋증권이 클래시스의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 64,333원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,778원 대비 26.7% 상승하였다. 이를 통해 클래시스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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