'최악'은 피한 삼성전자 반도체…엔비디아 'HBM3E' 통과는 숙제

3분기 DS부문 영업익 5조3천억원대 예상…"일회성 비용 1조원 이상 추정"

성과급 비율 20% 수준 가능성…"HBM3E 사업화 예상보다 지연"

(서울=연합뉴스) 강태우 기자 = 올해 3분기 삼성전자[005930]의 실적이 시장 기대치를 하회했지만 반도체 사업의 경우 최악은 면했다는 평가가 나온다.

특히 삼성전자 전체 실적의 60%를 견인한 디바이스솔루션(DS) 부문에서 추정되는 1조원대의 '일회성 비용(성과급)'을 제외하면 직전 분기와 비슷한 수준의 성적표를 받았을 것이라는 분석이다.

삼성전자 화성캠퍼스 [삼성전자 제공. 재판매 및 DB 금지]

삼성전자는 8일 올해 3분기 매출과 영업이익이 각각 79조원, 9조1천억원으로 잠정 집계됐다고 공시했다. 전년 동기와 비교하면 매출은 17.69%, 영업이익은 274.49% 늘었다.

이는 시장의 예상을 하회한 성적이다.

연합인포맥스가 최근 1개월 내 보고서를 낸 증권사 18곳의 실적 컨센서스(전망치)를 집계한 결과, 삼성전자의 올해 3분기 매출과 영업이익은 각각 80조8천700억원, 10조3천47억원으로 관측했다.

이날 삼성전자는 3분기 잠정 실적을 발표하면서 부문별 실적은 공개하지 않았지만, 증권업계에서는 반도체 사업을 담당하는 DS 부문에서 5조3천억원 안팎의 영업이익을 냈을 것으로 예측했다.

반도체 업황 회복과 인공지능(AI) 메모리 수요 확대 영향으로 지난 2분기 영업이익(6조5천670억원)이 폭발적으로 성장한 것과 비교하면 3분기에는 1조원가량 영업이익이 줄어든 셈이다.

하지만 이번 3분기에 포함된 일회성 비용을 고려하면 최악은 아니라는 평가다.

증권가에서는 재고평가손실 충당금 환입 규모 축소, 5세대 고대역폭 메모리인 HBM3E의 물량개선 효과 부족, 일회성 비용 발생 등을 DS 부문의 실적 축소의 주요 원인으로 꼽는다.

통상 업계에서 일회성 비용은 임직원들에게 지급하는 '성과급' 항목으로, 이번 3분기에는 내년 초 지급할 '초과이익성과급'(OPI)의 비용이 책정됐을 것으로 알려졌다.

OPI는 소속 사업부의 실적이 연초에 세운 목표를 넘었을 때 초과 이익의 20% 한도 안에서 개인 연봉의 최대 50%까지 매년 한 차례 지급하고 있다.

올해 초 삼성전자 DS 부문은 올해 영업이익 목표치를 11조5천억원으로 설정하고, 이를 달성할 경우 OPI 비율을 0∼3%로 지급할 예정이라고 알린 바 있다.

이미 1∼3분기에 목표 영업이익을 3조원 이상 앞선 데다, 4분기 영업이익까지 포함하면 OPI 비율은 20% 수준까지 오를 것으로 점쳐진다.

업계 관계자는 "내년 초 OPI를 지급하기 위해 이번 3분기에 일회성 비용이 1조∼1조5천억원 수준으로 발생했을 것"이라며 "올해 초 예상했던 목표 영업이익보다 실적이 잘 나온 편이어서 OPI 비율은 20% 내외로 예상된다"고 말했다.

지난해 '반도체 한파'로 인한 적자 누적으로 올해 초 OPI는 0%로 책정됐었다.

전영현 삼성전자 DS부문장(부회장) [연합뉴스 자료사진]

DS 부문을 이끄는 전영현 부회장은 앞서 더 높은 OPI 지급률을 예고하기도 했다.

지난 8월 전 부회장은 사내게시판을 통해 "상반기 8조4천원의 이익을 달성해 2024년 경영계획 목표 대비 영업이익이 대폭 개선될 전망"이라며 "현재 반도체 시황이 회복되고 이익률이 개선되고 있어 모든 임직원이 함께 노력한다면 OPI 지급률은 예상보다 상당히 높을 것"이라고 밝힌 바 있다.

4분기부터는 DS 부문의 분기 영업이익이 6조원대로 회복할 가능성이 있지만 안심할 수는 없는 상황이다.

향후 실적 개선의 핵심 요소로 꼽히는 HBM3E의 엔비디아 퀄(품질)테스트가 아직 진행 중이기 때문이다.

삼성전자는 이날 잠정실적을 발표하면서 "HBM3E의 경우 예상 대비 주요 고객사의 사업화가 지연되고 있다"고 밝혔다.

앞서 삼성전자는 지난 2분기 실적발표 당시 일부 고객사를 중심으로 HBM3E 8단을 3분기에 양산해 공급하고, 12단 제품도 연내 공급한다는 계획을 공식화한 바 있다.

3분기 양산에 나선 HBM3E 8단의 경우 '큰손' 엔비디아가 아닌 일부 고객들에게만 공급된 것으로 알려졌다.

반면 HBM3E 시장을 선점하고 있는 SK하이닉스의 경우 올해 3분기 역대 분기 최대 영업이익이 예상된다.

이에 삼성전자의 'D램 1위' 자리도 위협받고 있다.

시장조사기관 트렌드포스에 따르면 올해 2분기 삼성전자의 전체 D램 매출은 전 분기(80억5천만달러) 대비 22% 증가한 98억2천만달러로 1위를 유지했지만, 점유율 2위인 SK하이닉스와의 격차는 1분기 12.8%포인트에서 2분기 8.4%포인트로 줄었다.

전 부회장은 이날 별도 메시지를 통해 "단기적인 해결책보다는 근원적 경쟁력을 확보하겠다"며 "가진 것을 지키려는 수성(守城) 마인드가 아닌 더 높은 목표를 향해 질주하는 도전정신으로 재무장하겠다"고 말했다.

이에 따라 앞으로 반도체 부문의 대대적인 쇄신과 혁신이 뒤따를 것으로 보인다.

삼성전자의 올해 3분기 확정 실적과 사업 부문별 세부 실적은 오는 31일 발표될 예정이다.

삼성전자, 업계 최초 36GB HBM3E 12H D램 개발 (서울=연합뉴스) 삼성전자가 업계 최초로 36GB(기가바이트) HBM3E(5세대 HBM) 12H(High, 12단 적층) D램 개발에 성공하고 고용량 HBM 시장 선점에 나선다고 27일 밝혔다. 사진은 HBM3E 12H D램 제품 이미지. 2024.2.27 [삼성전자 제공. 재판매 및 DB 금지] photo@yna.co.kr

burning@yna.co.kr

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