[리포트 브리핑]하나금융지주, '낮은 밸류에이션을 극복할 모멘텀 부족 ' 목표가 38,000원 - SK증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 하나금융지주(086790)에 대해 '낮은 밸류에이션을 극복할 모멘텀 부족 '라며 투자의견 '중립(신규편입)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 38,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 8.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 하나금융지주 리포트 주요내용

SK증권에서 하나금융지주(086790)에 대해 '예전 하나금융지주의 특징은 우수한 자산건전성과 약한 기초수익성이었다. 하지만 수차례의 M&A 를 통해 특징이 많이 희석되었다는 평가를 받는다. 수익성을 우선시하는 기업 DNA 는 주주들에게 좋은 평가를 받지만, 간혹 고객 Risk 관리에 약점을 보이기도 한다. 그룹 포트폴리오 측면에서 보험 부문이 작은데, 지금과 같은 저금리 하에서는 큰 약점은 아니다'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '수익성을 우선시하는 기업 DNA 는 좋은 평가를 받지만, 고객 리스크 관리에 간혹 약점을 보임. 경쟁사들에 비해 낮은 밸류에이션을 받다 보니 예상 배당수익률이 5%대 후반에 달함. 배당할인모형을 적용하여 38,000 원의 목표주가와 ‘중립’ 의견을 제시

'라고 밝혔다.

◆ 하나금융지주 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 54,000원 -> 38,000원(-29.6%)

- SK증권, 최근 1년 목표가 하락

SK증권 구경회 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 38,000원은 2019년 04월 22일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 54,000원 대비 -29.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 58,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 38,000원을 제시하였다.

◆ 하나금융지주 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 50,111원, SK증권 가장 보수적 접근

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 SK증권에서 제시한 목표가 38,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 50,111원 대비 -24.2% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 42,000원 보다도 -9.5% 낮다. 이는 SK증권이 하나금융지주의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 54,150원 대비 -7.5% 하락하였다. 이를 통해 하나금융지주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.