[리포트 브리핑]삼성SDI, '중장기적 실적 개선 추세 유효 ' 목표가 270,000원 - SK증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 16일 삼성SDI(006400)에 대해 '중장기적 실적 개선 추세 유효

'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 270,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성SDI 리포트 주요내용

SK증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '① 수익성 높은 국내 ESS 시장은 여전히 폭발 요인 제거가 필요한 상황 ② 하반기 원형전지 포함한 소형전지 부문의 실적은 견조하게 이어질 것 ③ 중대형전지의 실적 개선 및 삼성디스플레이 지분법 이익 급증세

④ 금년 하반기는 기대치 대비 실적이 느리게 개선되고 있으나, ‘20.3Q부터 자동차용 전지의 BEP 돌파 기대'라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '- ’19년 대비 ’20년 전기차 수요는 급증할 것으로 전망. 지역별로 미국 및 유럽은 양호할 것이나, 중국 수요는 부진할 것으로 예상 - 동사의 투자의견 매수를 유지하나, 목표주가를 270,000원으로 하향. 하반기 본격적인 개선을 기대했던 국내 ESS 사업은 하반기에도 매출이 부진할 것으로 전망. 단기 실적은 시장 기대치를 하회할 것으로 예상되나, ’20년 하반기 본격적인 실적 개선을 보여줄 것으로 기대됨'라고 밝혔다.

◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 270,000원(-6.9%)

- SK증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락

SK증권 김영우 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 270,000원은 2019년 08월 05일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -6.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 11월 14일 270,000원을 제시한 이후 상승하여 19년 08월 05일 최고 목표가인 290,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 270,000원을 제시하였다.

◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 303,800원, SK증권 가장 보수적 접근

- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 SK증권에서 제시한 목표가 270,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 303,800원 대비 -11.1% 낮으며, SK증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하이투자증권의 280,000원 보다도 -3.6% 낮다. 이는 SK증권이 삼성SDI의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 303,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 305,550원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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