[리포트 브리핑]한화케미칼, '하반기 이어 2020년엔 더욱 두드러질 핵심동력 태양광' 목표가 28,000원 - 케이프투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 케이프투자증권에서 16일 한화케미칼(009830)에 대해 '하반기 이어 2020년엔 더욱 두드러질 핵심동력 태양광'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 28,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 55.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한화케미칼 리포트 주요내용

케이프투자증권에서 한화케미칼(009830)에 대해 '3Q19 영업이익 1,038억(+6.3%qoq,+10.7%yoy)으로 컨센 부합 예상. 기초소재는 PVC 중심의 견고한 스프레드와 환율상승 효과로 QoQ 이익 증가. 태양광은 출하량 증가에 이어 mono 전환에 따른 ASP 상승효과 기대. 다만 R&D와 소송비용 등이 우호적 영업여건을 일부 상쇄시킬 듯.20년은 태양광 이익 성장이 더욱 두드러지는 해가 될 전망'라고 분석했다.

또한 케이프투자증권에서 '- 19년은 설비전환과 R&D/인력충원, 큐셀 PERC 기술 소송비용 등으로 이러한 우호적 영업효과가 일부 상쇄 불가피. 그러나 20년에는 일회성 비용 소멸과 mono 전환효과 온기로 반영되며 영업이익 2.5천억(+33%YoY)에 달할 전망. - 기초소재 회복에 대한 기대 높이기엔 아직 이르나, ASP 상승과 Q 증가로 19년 하반기 이어 20년에 더욱 두드러질 핵심동력 태양광부문에 집중 필요. 밸류에이션도 PBR 0.5배 미만으로 역사적 저점까지 하락해 매수 추천. TP 2.8만원 유지'라고 밝혔다.

◆ 한화케미칼 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 26,000원 -> 28,000원(+7.7%)

케이프투자증권 전유진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 28,000원은 2018년 11월 19일 발행된 케이프투자증권의 직전 목표가인 26,000원 대비 7.7% 증가한 가격이다.

◆ 한화케미칼 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 26,028원, 케이프투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 케이프투자증권에서 제시한 목표가 28,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,028원 대비 7.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 30,000원 보다는 -6.7% 낮다. 이는 케이프투자증권이 타 증권사들보다 한화케미칼의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,028원은 직전 6개월 평균 목표가였던 27,783원 대비 -6.3% 하락하였다. 이를 통해 한화케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.