[리포트 브리핑]현대건설, '일회성 이익 제거 불구, 준수한 영업이익 전망 ' 목표가 58,000원 - 교보증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 교보증권에서 16일 현대건설(000720)에 대해 '일회성 이익 제거 불구, 준수한 영업이익 전망

'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 58,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대건설 리포트 주요내용

교보증권에서 현대건설(000720)에 대해 '- 3Q19 매출액 4.5조원(YoY +1.0%), 영업이익 2,430억원(YoY +2.1%), 국내 · 해외 예상보다 빠른 매출액 증가에 힘입어 영업이익 개선 ☞ ‘19년 매출액 17.6조원(YoY +4.9%), 영업이익 9,130억원(YoY +8.7%), 예상보다 빠른 국내외 매출 회복으로 매출액 가이던스(17.0조원) 초과 달성 전망 - 향후 국내 실적 성장에 대한 우려가 있지만, 전체 신규수주 회복 및 이라크？카타르？사우디 등 추진중인 해외 수주 달성시

매출액 성장성 회복은 충분'라고 분석했다.

또한 교보증권에서 '금년 실적 추정치 다소 하향 조정 하였으나, 전년 대비 실적 회복세 확연. 여전히 해외 원가율 회복에 대한 숙제가 남아있지만, ① ‘15년 이후 수주분 매출 비중 확대에 따른 해외 수익성 개선. ② 해외수주 회복(연결 3분기 17조원 추정) 및 ③ 수주 대기중인 이라크 유정물(25억$), 이라크 발전(14억$) 등 대규모 프로젝트 수주시 성장성에 대한 우려는 완전 해소 전망. 매수 추천.

'라고 밝혔다.

◆ 현대건설 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 63,000원 -> 58,000원(-7.9%)

- 교보증권, 최근 1년 목표가 하락

교보증권 백광제 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 58,000원은 2019년 07월 26일 발행된 교보증권의 직전 목표가인 63,000원 대비 -7.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 교보증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 29일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 58,000원을 제시하였다.

◆ 현대건설 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 63,840원, 교보증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 1개

오늘 교보증권에서 제시한 목표가 58,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 63,840원 대비 -9.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 IBK투자증권의 52,500원 보다는 10.5% 높다. 이는 교보증권이 타 증권사들보다 현대건설의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 63,840원은 직전 6개월 평균 목표가였던 73,173원 대비 -12.8% 하락하였다. 이를 통해 현대건설의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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