교보證 "롯데케미칼, 주가 하락 저점 매수 기회 삼아야"

【서울=뉴시스】김동현 기자 = 교보증권은 18일 롯데케미칼(011170)에 대해 "실적 부진보다 스프레드 개선에 무게를 둬야 한다"며 투자의견을 매수, 목표주가로 40만원을 제시했다.

손영주 연구원은 "롯데케미칼의 4분기 연결 실적은 매출액 3.6조원, 영업이익 2534억원으로 예상된다"며 "11월까지의 고가 납사 부담 및 미·중 무역분쟁, 비수기에 따른 물량 감소로 인해 전 부문에서 실적이 급감할 것"이라고 전망했다.

손 연구원은 이어 "납사가격 급락에도 불구하고 물량이 감소한데다 12월 실적까지 부진하며 시장 기대 영업이익이 크게 하회할 가능성이 높다"며 "내년 1분기 영업이익은 4199억원으로 추정된다. 납사가격 안정에 따른 스프레드 개선 및 정기보수 완료에 힘입어 소폭 상승할 것으로 예상된다"고 밝혔다.

손 연구원은 4분기 실적 급감 및 1분기 실적 개선 폭 제한에도 불구하고 내년 분기별 실적은 우상향할 수 있다"면서도 "실적 부진은 상당 부분 주가에 선반영됐다고 판단된다. 4분기 실적 부진에 따른 주가 하락을 저점 매수 기회로 삼아야 한다"고 조언했다.

oj1001@newsis.com

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