[ET투자뉴스]롯데칠성, "긴 호흡으로 접근…" 매수(유지)-BNK투자증권

BNK투자증권에서 28일 롯데칠성(005300)에 대해 "긴 호흡으로 접근"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 2,000,000원으로 내놓았다. BNK투자증권 한유정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 BNK투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 6개월 목표주가로 제시한 2,000,000원은 직전에 발표된 목표가 2,200,000원 대비 -9.1% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 26.3%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing BNK투자증권에서 롯데칠성(005300)에 대해 "더딘 맥주 확대 속도는 아쉽지만, 음료 부문의 2~3% YoY(회계 기준 변경 감안 시) 안정적인 성장, 소주 점유율 확대 추세가 지속될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 BNK투자증권에서 "1Q18 수익성 부진 이유는 맥주 시장 경쟁 심화에 따른 기존 맥주 매출액은 전년 동기 대비 10억원 감소, 신제품 맥주 매출액은 전분기 대비 10억원 증가에 불과해 원가 부담∙마케팅 비용 증가 등"라고 밝혔다. 한편 "예상보다 더딘 신제품 판매 속도와 기존 맥주 판매 부진 등을 고려 해 맥주 매출액은 18년 1,558억원(+24.6% YoY), 맥주 영업적자 589억원(-33억원 YoY)으로 하향 조정한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	HOLD(유지)
목표주가	1,971,429	2,300,000	1,750,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 2,000,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 '매수'에 목표주가 2,300,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 1,750,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180528 매수(유지) 2,000,000 20180427 매수(유지) 2,200,000 20180410 매수(유지) 2,200,000 20180307 매수 2,200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180528 BNK투자증권 매수(유지) 2,000,000 20180521 한국투자증권 매수(유지) 1,900,000 20180430 이베스트투자증권 HOLD(유지) 2,050,000 20180403 하이투자증권 매수(유지) 1,750,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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