[ET투자뉴스]POSCO_위험대비수익률 5.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아

위험대비수익률 5.8, 업종평균대비 성과 좋지 않아 25일 오전 10시20분 현재 전일대비 2.86% 오른 288,000원을 기록하고 있는 POSCO는 지난 1개월간 9.3% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 철강금속 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 POSCO의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 POSCO의 위험을 고려한 수익률은 5.8을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 철강금속업종의 위험대비수익률 7.8보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 POSCO가 속해 있는 철강금속업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 수익률은 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종은 지수보다 크게 오르락 내리락 했지만, 상승률은 오히려 지수보다 못하다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
동국제강	1.9%	16.0%	8.4
POSCO	1.6%	9.3%	5.8
현대제철	1.5%	12.7%	8.4
고려아연	1.0%	4.3%	4.3
영풍	1.0%	4.7%	4.7
코스피	0.6%	8.7%	14.5
철강금속	1.0%	7.8%	7.8

관련종목들 상승 우세, 철강금속업종 +1.87%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 철강금속업종은 1.87% 상승중이다.

영풍	995,000원 0 (0.00%)	현대제철	59,300원 ▲1100(+1.89%)
동국제강	12,700원 ▲150(+1.20%)	고려아연	436,000원 ▲3500(+0.81%)

증권사 목표주가 372,500원, 현재주가 대비 29% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 POSCO의 평균 목표주가는 372,500원이다. 현재 주가는 288,000원으로 84,500원(29%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 한화투자증권의 이상원, 이제연 에널리스트가 " 중국발 구조조정 모멘텀에 저평가 매력까지, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.22%로 업종평균 수준.PER은 21.72로 업종평균보다 높으며, PBR은 0.54로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 POSCO는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 보여주고 있다.

	POSCO	동국제강	고려아연	영풍	현대제철
ROE	2.5	12.8	9.1	3.7	6.0
PER	21.7	4.1	15.9	15.5	7.9
PBR	0.5	0.5	1.5	0.6	0.5
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 5월23일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 344,632주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 53,696주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 290,936주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 POSCO의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 31.71%, 외국인 40.25% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 40.25%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 31.71%를 보였으며 개인은 28.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 36.97%로 가장 높았고, 개인이 33.69%로 그 뒤를 이었다. 기관은 29.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 보통, 현재주가는 강세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 5일 이동평균선이 60일 저항선을 뚫으며 강하게 상승하고 있다.

주요 매물구간인 253,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 253,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 253,500원대는 전체 거래의 17.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 248,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 253,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 253,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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