[ET투자뉴스]금호석유, "합성고무 실적 상승…" 보유(신규)-BNK투자증권

BNK투자증권에서 23일 금호석유(011780)에 대해 "합성고무 실적 상승세 둔화 전망"라며 투자의견을 '보유(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 77,000원으로 내놓았다. BNK투자증권 윤소현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '보유(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 0.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing BNK투자증권에서 금호석유(011780)에 대해 "동사의 합성고무 부문은 1Q17에 BD가격과 판가 상승 사이의 래깅효과로 전분기 대비 흑자전환하면서 실적 증가를 이끌었다. 향후 역내 제한적인 NCC 증설로 인해 BD 가격은 여전히 전년대비 강세를 보일 것으로 전망한다. 그러나 강세폭은 하반기로 갈수록 둔화될 전망"라고 분석했다. 또한 BNK투자증권에서 "2017년 글로벌 합성고무 수요가 4.9% 증가할 것으로 전망되지만 아직 공급 과잉을 해소하기에는 수요 증가가 더딘 상황이다. 따라서 과잉 공급 시장 구조에서 근본적인 실적 개선까지 시간이 더 필요할 것으로 보인다"라고 밝혔다. 한편 "글로벌 합성 고무 시황 개선에는 시간이 걸릴 것으로 보이나, BD가격 강세에 따른 판가 인상으로 추가적인 실적 하락은 없을 것으로 보인다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 이번에 조정된 폭이 이전보다는 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수	시장수익률(유지)
목표주가	94,091	120,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '보유(신규)'의견 및 목표주가 77,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 18.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170523 보유(신규) 77,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170523 BNK투자증권 보유(신규) 77,000 20170515 삼성증권 HOLD 85,000 20170502 HMC투자증권 매수 120,000 20170502 하이투자증권 매수(유지) 95,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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