위험대비수익률 1.1, 업종지수보다 낮아
21일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.44% 오른 81,300원을 기록하고 있는 CJ E&M는 지난 1개월간 3.04% 상승했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 2.7%를 기록했다. 이는 방송서비스 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 CJ E&M의 월간 주가수익률이 상당히 높았던 만큼 변동성도 다소 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 CJ E&M의 위험을 고려한 수익률은 1.1을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 위험대비 수익률은 그렇게 높지 않다. 다만 방송서비스업종의 위험대비수익률 1.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다.
다음으로 업종과 시장을 비교해보면 CJ E&M가 속해 있는 방송서비스업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다. |
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| 표준편차 | 수익율 | 위험대비 수익율 |
KNN | 4.8% | 30.8% | 6.4 |
CJ E&M | 2.7% | 3.0% | 1.1 |
GS홈쇼핑 | 1.7% | 1.3% | 0.7 |
CJ오쇼핑 | 1.7% | 2.9% | 1.7 |
KMH | 1.2% | -5.3% | -4.3 |
코스닥 | 0.5% | -1.6% | -3.2 |
방송서비스 | 1.6% | 2.7% | 1.6 |
관련종목들 혼조세, 방송서비스업종 +1.75% |
이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 방송서비스업종은 1.75% 상승중이다.
KNN
| 1,360원
▲35(+2.64%) | CJ오쇼핑
| 191,700원
▲1700(+0.89%) |
KMH
| 7,940원
▼110(-1.37%) | GS홈쇼핑
| 208,400원
▼1000(-0.48%) |
증권사 목표주가 94,000원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 |
최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 CJ E&M의 평균 목표주가는 94,000원이다. 현재 주가는 81,300원으로 12,700원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 이베스트투자증권의 김현용 에널리스트가 " 넷마블 IPO가 5월 초중순 전에는 마무리될 가능성 높아지다, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 95,000원을 제시했고, 신한금융투자의 홍세종, 오경석 에널리스트가 " 영화의 반등이 반갑다, 2017년 영화 영업이익은 60억원(흑자전환 YoY)을 전망한다. 흥행성 높은 작품에 대한 제작지분 확보와 투자비율 확대가 기대된다. ‘공조’의 이른 흥행 덕분에 실적 개선에도 여유가 생겼다…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 90,000원을 제시했다.
2월10일에 CJ E&M 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨 |
<발표치> | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 |
4/4분기 | 4,888.0억 | 19.0억 | 31.0억 |
직전분기 대비 | 29.0% 증가 | 37.9% 감소 | 28.1% 증가 |
전년동기 대비 | 27.0% 증가 | 84.3% 감소 | 흑자전환 |
영업이익률 현재 2.66%로 업종평균 하회. PBR은 1.82임.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 CJ E&M는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다. |
| CJ E&M | KNN | GS홈쇼핑 | KMH | CJ오쇼핑 |
ROE | -1.2 | 3.8 | 9.9 | 13.3 | 8.9 |
PER | - | 19.8 | 14.7 | 2.7 | 9.2 |
PBR | 1.8 | 0.8 | 1.5 | 0.4 | 0.8 |
기준년월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 | 2016년9월 |
상장주식수 대비 거래량은 0.94%로 적정수준
최근 한달간 CJ E&M의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.94%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.53%를 나타내고 있다.
거래비중 기관 25.25%, 외국인 20.61%
최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 25.25%를 보였으며 외국인은 20.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 51.44%로 가장 높았고, 기관이 29.23%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.31%를 나타냈다.
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*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음 |
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 주가가 강하게 상승하면서 지속됐던 약세국면을 지나 상승국면으로의 진입을 시도하고 있다. |
주요 매물구간인 87,600원선이 저항대로 작용 |
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 87,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 87,600원대는 전체 거래의 15.7%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 73,400원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하면서 제1매물대 저항구간인 87,600원대에 점차 가까워지고 있기 때문에, 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 예상저항대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 합니다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 87,600원대의 저항가능성과 73,400원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.
씨제이이앤엠(주) 감사보고서 제출
씨제이이앤엠(주) 주주총회소집결의
씨제이이앤엠(주) 기업설명회(IR) 개최
증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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