◆ SBS 리포트 주요내용
KB증권에서 SBS(034120)에 대해 '투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 25,000원으로 19% 상향 조정. SBS는 ① 넷플릭스 계약으로 콘텐츠 판매 확대, ② 희망퇴직 등 비용 효율화를 통한 고정비 축소, ③ 높아진 협상력을 활용한 출연료 절감을 통해 수익성 개선이 예상되어 25년 영업이익 추정치를 23% 상향 조정. 목표주가는 글로벌 콘텐츠 업체 평균 P/E 15배를 적용. SBS는 향후 안정적인 실적 우상향이 가능하다는 점에서 Valuation 할인 이유가 없다고 판단'라고 분석했다.
또한 KB증권에서 '4Q24 영업이익은 36억원으로 예상되는데 이는 컨센서스를 하회하는 수준. 광고 수요는 정치적 불확실성 확대되면서 다소 둔화되어 있고, 희망퇴직 시행으로 일회성 인건비 부담이 늘어날 가능성이 높다고 판단하기 때문'라고 밝혔다.
◆ SBS 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 21,000원 -> 25,000원(+19.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 25,000원은 2024년 11월 15일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 21,000원 대비 19.0% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 03월 22일 32,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 11월 15일 최저 목표가인 21,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 25,000원을 제시하였다.
◆ SBS 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 26,571원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 25,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 26,571원 대비 -5.9% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 20,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 SBS의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 26,571원은 직전 6개월 평균 목표가였던 31,111원 대비 -14.6% 하락하였다. 이를 통해 SBS의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
저작권자(c) 글로벌리더의 지름길 종합뉴스통신사 뉴스핌(Newspim), 무단 전재-재배포 금지
이 기사의 카테고리는 언론사의 분류를 따릅니다.
기사가 속한 카테고리는 언론사가 분류합니다.
언론사는 한 기사를 두 개 이상의 카테고리로 분류할 수 있습니다.
언론사는 한 기사를 두 개 이상의 카테고리로 분류할 수 있습니다.
