'뻥튀기 상장' 파두·주관사 檢 송치…"매출 급감 알고도 감춰"(종합)

파두 경영진, 프리IPO에서 매매차익도 챙겨

금감원, 주관사 NH證도 공모 혐의로 송치

서울 강남구 파두 본사 모습. 2023.11.16/뉴스1 ⓒ News1 이승배 기자

(서울=뉴스1) 김정현 한재준 기자 = '1조 몸값'으로 부풀려 상장한 뒤 고작 3억 원의 분기 매출을 기록해 '뻥튀기 상장' 논란이 일었던 파두(440110)가 결국 검찰로 송치됐다. 파두 임원들은 매출 급감 상황을 알면서도 이를 숨긴 채 기업공개(IPO)를 진행하고, 주식을 팔아 시세차익까지 챙긴 것으로 드러났다.

금융감독원 자본시장특별사법경찰(특사경)은 파두의 상장주관사를 맡은 NH투자증권(005940)의 관계자들도 파두 측의 공모가 부풀리기에 가담한 것으로 보고 있다.

'팹리스 유니콘' 기대 모은 파두…매출 급감 전망 숨기고 공모가 산정

22일 금감원 특사경은 파두 및 NH투자증권 관게자를 지난 20일 자본시장법 위반 혐의로 검찰에 기소의견으로 송치했다고 밝혔다.

파두는 매출이 급감할 것을 알면서도 이를 숨긴 채 공모가를 산정해 코스닥에 상장한 혐의를 받는다.

파두는 지난해 상장 추진 과정에서 지난 2022년 매출 564억400만 원, 영업이익 48억 9600만원을 기록한 것을 바탕으로 2023년 연간 매출 추정치를 1202억 원으로 제시했다.

파두 측이 제시한 공모가 희망밴드 2만 6000~3만 1000원 기준 시가총액은 1조 2495억~1조 4896억 원으로, '국내 최초 팹리스 유니콘'(기업가치 1조 원 이상 기업)이 될 것으로 기대를 모았다. 파두는 기관투자자 대상 수요예측에서 362.9대 1의 경쟁률을 기록하며 파두의 공모가는 희망밴드 최상단인 3만1000원으로 정해졌다.

당시 이지효 파두 대표는 공모가 산정을 위한 비교 기업으로 미국 브로드컴, 마이크로 등을 제시하며 "국내에는 비교할 만한 팹리스 기업이 없다"며 자신만만한 모습을 보였다.

7일 오전 서울 영등포구 한국거래소에서 열린 '파두 코스닥시장 상장기념식'에서 유도석 한국IR협의회 상무(왼쪽부터), 강왕락 코스닥협회 부회장, 이부연 한국거래소 코스닥시장본부장보, 이지효 파두 대표이사, 정영채 NH투자증권 대표이사, 배영규 한국투자증권 IB그룹장이 기념촬영을 하고 있다. (한국거래소 제공) 2023.8.7/뉴스1

파두 경영진, 프리 IPO에서 매매차익 거두기도…NH證은 공모 혐의

파두의 주가는 지난해 8월 상장한 뒤 한 달간 주가가 34.84% 오르는 등 순항했다. 그러나 상장 3개월째인 지난해 11월 3분기 실적발표와 함께 파두의 주가는 고꾸라졌다.

파두는 3분기 매출 3억2100만원, 영업손실 148억원을 기록했다. '1조 몸값' 기업의 매출이 고작 3억 원에 불과하다는 사실에 투자자들이 돌아서며 파두의 주가는 3거래일 동안 45% 급락했다.

그러나 특사경 조사 결과 파두 경영진은 지난 2022년말부터 이미 주요 거래처들의 발주 감소 및 중단으로 목표 기업가치 달성이 어려울 것을 예상한 것으로 확인됐다.

심지어 파두 경영진들은 이를 숨긴 채 사전자금조달(프리IPO)를 통한 투자유치과정에서 보유주식 일부를 매도해 매매차익까지 챙긴 것으로 드러났다.

또 파두의 IPO 주관사를 맡은 NH투자증권은 파두가 상장예비심사시 기재한 예상 매출액보다 더 큰 금액을 증권신고서에 기재하고 이를 근거로 공모가를 산정하는 과정에서 파두와 공모한 혐의를 받는다.

다만 NH투자증권과 함께 파두의 IPO 주관사를 맡은 한국투자증권(030490)은 공모가 산정 과정은 담당하지 않은 것으로 알려졌다.

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파두·NH證 "검찰 조사에서 충분히 소명할 것"

금감원은 이날 파두 사태 방지를 위해 마련한 주관증권사 책임강화, 증권신고서 공시서식 개정 등 공시제도를 개선하고, 상장 전·후 회계심사를 강화하는 등 건전한 IPO 시장 관행을 위해 노력하겠다고 밝혔다.

앞서 금감원은 지난 5월 △주관사의 독립성 제고 △기업실사의 책임성 강화 △공모가 산정의 합리성 제고 △충실한 공시 △내부통제 강화 등 주관업무의 합리성과 공정성 제고와 사후 책임성 강화를 골자로 하는 IPO 주관업무 제도 개선방안을 마련한 바 있다.

또 상장예정 기업 중 기업가치 1조 원 이상 기업은 전수 심사하고, 사업보고서 제출대상 기업에 대해서는 재무비율 등을 고려해 선별적으로 심사 중이다.

특히 파두처럼 상장 직후 주가나 영업실적이 급감한 기업에 대한 사후 심사를 강화하고, 이들 기업에 대한 회계법인의 엄격한 외부감사 수행도 독려·지원할 계획이다.

파두 측은 "아직 당사에 대한 사법절차는 진행 중인 상황으로 이해하고 있으며 남은 절차도 최선을 다해 응하여 오해가 있는 부분은 충분히 소명하고 사실관계를 바로 잡도록 노력하겠다"며 "이와 별도로 당사는 회사 매출을 정상화해 시장의 신뢰를 회복하기 위해 최선을 다하겠다"고 말했다.

NH투자증권 관계자는 "앞으로 검찰 조사 과정에서 본건 IPO 당시 법령과 관행의 범위에서 업무를 수행한 당사의 입장을 잘 소명하겠다"고는 입장을 밝혔다.

Kris@news1.kr

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