트럼프 재집권 영향 강달러 지속… RP·발행어음 등 투자 상품 인기

도널드 트럼프 미국 대통령 당선인의 재집권 성공으로 강달러 지속 전망이 힘을 받자, 달러 투자에 대한 관심이 커졌다. 실제 최근 자산관리(WM) 상품 중 큰 인기를 끌고 있는 상장지수펀드(ETF) 중에서 달러를 기초자산으로 하는 ETF가 '핫 테마 상품'으로 떠오르기도 했다.

단기자금 운용에 유리한 달러 환매조건부채권(RP)과 외화발행어음도 주목받고 있다. 특히 이들 상품은 원금손실 가능성은 매우 낮으면서도 은행예금보다 높은 금리를 보장받을 수 있기에 보유하고 있는 달러 자금을 안정적으로 운용할 수 있는 좋은 수단으로 꼽힌다.

21일 서울외환시장에 따르면 지난 20일 원달러환율은 1400.9원으로 1400원을 돌파한 채 마감했다. 특히 지난달 말 1370원대까지 내려갔던 원달러환율은 트럼프 당선인의 대선 승리가 확정된 후 고공행진하기 시작했다. 12일에는 1409.9원까지 올랐다. 이후 다시 조정 국면에 들어갔지만 1390원 후반대로 강달러를 지속하고 있다.

이에 달러를 기초자산으로 하는 ETF에 대한 투자자들의 관심이 높아졌다. 코스콤에 따르면 KODEX 미국달러선물레버리지는 3.85%, TIGER 미국달러선물레버리지 3.8%, KOSEF 미국달러선물레버리지가 3.76%의 한 달 수익률을 기록했다.

달러 ETF의 강점은 투자 접근성이다. 일반 주식 투자하듯이 쉽게 투자할 수 있다. 또한 매수·매도가 용이하기 때문에 달러 상황에 따른 빠른 대응도 가능하다. 레버리지·인버스 등을 활용해 수익을 극대화할 수 있다.

보유하고 있는 여유 달러 자금을 단기로 운용하기에는 달러 RP와 외화발행어음이 유리하다. 이들 상품은 발행 증권사가 망해야 원금 손실 가능성이 발생한다는 점에서 매우 안정적인 상품이라고 할 수 있다. 특히 달러 RP는 환매부조건채권의 특성상 발행회사가 망한다고 해도 이들이 투자한 채권을 받을 수 있기에 안전성이 더 높다.

그럼에도 은행의 달러 예적금보다 더 높은 금리를 제공한다. 현재 달러 RP의 약정 수익률은 4~4.25% 수준이다. 특히 수시형 달러 예적금의 금리가 0%대인데 반해, 수시형 달러 RP의 금리는 4%대이기에 단기자금 운용에서 큰 강점을 갖는다.

다만 달러로 투자해야 하므로 원화투자를 원할 경우 환전수수료가 발생할 수 있다. 여기에 달러 RP는 채권인 만큼, 약정 수익률이 미국 기준금리에 영향을 더 많이 받는다. 즉 금리인하기에는 약정 수익률이 점점 낮아질 수 있다.

초대형 IB(미래에셋·한국투자·NH투자·KB증권)이 발행하는 외화발행어음은 달러 RP와 비슷한 점이 많다. 만기가 짧게 구성할 수 있다는 점에서 역시 단기자금 운용에 강점을 갖는다. 여기에 일반적으로 달러 RP보다 더 높은 약정 수익률을 보장한다.

달러 RP와 마찬가지로 원화투자는 불가능하기에 환전수수료 등을 생각하면 보유하고 있는 달러를 활용하는 것이 유리하다. 업계 관계자는 "달러 RP와 외화발행어음은 보유하고 있는 달러자금을 단기로 불릴 수 있는 좋은 투자 수단"이라고 말했다.

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