동학개미 탈출...거래비중 50%미만 ‘뚝’

유안타證·한국거래소 분석

이달 개인 거래비중 48.4%로

코로나 이전 수준으로 낮아져

일평균 거래대금도 10조원대로

대형주 중심 외인매수세는 증가

코로나19로 폭락했던 증시를 떠받쳤던 동학개미들이 해산 수순을 밟는 모습이다. 증시 내 거래비중이 코로나19 이전인 50% 미만으로 떨어지면서다.

16일 유안타증권과 한국거래소에 따르면 코스피에서 개인의 거래 비중은 이달 들어 48.4%로 지난 10년간 평균인 49.8% 수준으로 낮아졌다. 코스피에서 개인의 거래 비중은 작년 4월부터 올해 10월까지 18개월 연속 60%를 웃돌다가 지난 10월 58.1%, 11월 57.4%로 낮아졌다. 개인의 일평균 거래대금도 10∼11월 11조원대로 낮아졌고, 이달 들어선 10조6000억원 수준으로 시가총액 대비 0.48%까지 줄었다. 이는 작년 2월보다 낮은 수준이다.

앞서 개인은 작년 1월부터 올해 10월까지 22개월간 코스피에서 121조원을 순매수했다. 월 단위 순매도는 작년 11월이 유일했다. 같은 기간 코스닥에선 월 단위 순매도 없이 모두 29조원을 순매수했다. 하지만 개인은 코스피에서 지난달과 이달 들어 각각 1조8000억원, 4조원을 순매도 중이며, 코스닥에선 지난달에 6000억원을 순매도했다.

유안타증권은 개인이 내년 1월에 올해처럼 강한 매수세를 보일지에 대해선 회의적으로 봤다. 지난 1월 한 달간 개인의 코스피 거래대금과 순매수 금액은 각각 346조원과 22조3000억원으로 유례없는 규모를 기록했다.

김광현 연구원은 “지난 1월에 개인이 순매수에 나선 원인 중 하나는 대주주 요건이었다”며 “대주주 요건 강화는 백지화됐지만, 작년에 코스피가 큰 폭으로 올라 다수의 투자자가 대주주 요건에 해당해 연초에 대규모 순매수가 유입됐다”고 진단했다. 그러면서 “올해는 주가 상승 폭이 크지 않았고 차액결제거래(CFD)를 통한 (대주주 양도세) 회피가 쉬워져 지난 1월과 같은 현상이 내년 1월에도 발생할 가능성은 작아 보인다”고 덧붙였다.

반면 지난달부터 저가 매수에 나선 외국인이 매수세를 이어갈지도 미지수다. 외국인의 코스피 거래 비중은 지난달 24.0%, 이달 26.5%로 높아졌다. 앞서 외국인은 연초 이후 코스피에서 31조4000억원을 순매도했다.

김광현 연구원은 “외국인이 5∼8월 넉 달간 20조6000억원을 순매도할 당시 코스피는 3200이었고 4조7000억원어치를 순매수한 11∼12월 지수는 3000을 밑돈다”며 “외국인이 고가에 매도하고 저가 매수에 나선 것으로 보인다”고 분석했다.

삼성전자(2조6000억원)와 SK하이닉스(1조3000억원)의 외국인 순매수 규모가 3조8000억원이라는 점도 최근 외국인 매수 성격이 대형주, 지수 중심의 저가 매수임을 보여준다.

코스피와 코스닥에서 시가총액 5천억원 이상 478개 종목 중에서 지난달 1일 이후 외국인 지분율이 1%포인트 이상 높아진 종목은 66개에 불과하다. 이중 주성엔지니어링, DB하이텍, 심텍, LX세미콘, KH바텍, 대덕전자 등 중소형 정보기술(IT) 하드웨어 종목과 크래프톤, 카카오게임즈, 에스디바이오센서 등 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI) 신규편입 종목에 대한 차별적 순매수가 나타났다.

김 연구원은 “외국인이 시장에 완전히 돌아왔다고 말하기는 다소 이르다”며 “현재 환율 상황이 외국인에게 우호적인 환경이 아니고 연초 이후 매도 규모 대비 최근 매수 규모도 미미하기 때문”이라고 설명했다. 김우영 기자

kwy@heraldcorp.com

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