동학개미 對 서학개미 `반도체 링의 결투`

한 달 새 한국 증시에서 반도체 부문 주가가 빠르게 오르는 모양새다. 뉴욕 증시를 찾아나섰던 서학개미(미국 주식에 투자하는 한국 개인투자자)보다 한국 증시에 뛰어든 동학개미의 반도체 주식 상승률이 10%포인트가량 높다는 진단이 나온다. 경쟁 관계인 중화권 반도체 업체의 주식도 올 들어 승승장구했지만 지난 9월 이후 한국 반도체주의 약진이 두드러진다. 미·중 갈등 여파를 비교적 덜 받는 데다 연말 이후 세계 경제가 회복 국면에 들어설 것이라는 투자 기대감이 반영된 결과로 풀이된다.

14일 한국 증시 개장 초반에 반도체 기업 주가와 코스피는 약한 하락세로 출발했다. 다만 '반도체 대장주' 삼성전자는 이달 8일 1주당 6만원을 돌파하는 등 상승세가 눈에 띈다. 외국인도 연일 삼성전자와 SK하이닉스 매수에 나선 상태다.

올해 삼성전자(10.33%)·SK하이닉스(-6.86%)·DB하이텍(34.05%) 주가는 뉴욕 증시의 AMD(73.69%)·퀄컴(44.46%)·엔비디아(137.56%), 중화권 대만 TSMC(49.30%)·중국 SMIC(62.20%)보다 뒤처지는 분위기였다. 이는 올해 1월부터 이달 13일까지 주가 변화다. TSMC는 뉴욕증권거래소(NYSE), SMIC는 홍콩증권거래소 시세 기준이다. 하지만 지난달부터 삼성전자(12.36%)와 SK하이닉스(17.29%), DB하이텍(7.32%) 주가가 빠르게 올랐다. 이달 13일까지를 기준으로 뉴욕 증시의 AMD(-7.49%)·퀄컴(4.47%)·엔비디아(3.09%)와 중화권의 대만 TSMC(9.09%)·중국 SMIC(-17.60%)를 제친 셈이다.

최근 한국 증시에서 반도체 주식 상승세가 두드러지는 이유는 크게 네 가지가 꼽힌다. 중국 화웨이·SMIC를 둘러싼 미국 제재 반사효과, 코로나19 사태 속 '홈 이코노미' 확산에 따른 개인 컴퓨터(PC) 시장 활기, 내년 1분기 이후 글로벌 경제 회복 움직임에 따른 실적 회복 전망, 한국 정부의 'AI(인공지능) 반도체 강국' 정책에 대한 기대감이다. 미·중 갈등과 관련해 업계는 중국 이동통신장비 업체 화웨이가 지난 8월 말부터 긴급 주문을 넣은 것이 삼성전자와 SK하이닉스의 올해 3분기(6~9월) 실적을 끌어올렸다고 보고 있다. 메모리 반도체인 D램과 낸드플래시 가격 하락세에도 불구하고 미·중 갈등 반사효과를 본 셈이다. 지난달 말 미국 상무부가 추가로 SMIC를 거래 제한 기업 명단에 올린 것도 한국 반도체 기업 투자 기대감을 키운 계기가 됐다. 코로나19 사태로 '홈 이코노미'가 확산돼 PC 시장이 10년 만에 최대 성수기를 맞은 것도 한국 반도체 업계에 호재로 작용했다. 지난 9일 싱가포르 소재 기술 섹터 분석 업체인 카날리스에 따르면 올해 3분기 세계 PC 출하량은 7920만대(추정치)로 작년 같은 기간보다 12.7% 늘어났다.

내년 1분기 이후 글로벌 경제 회복 움직임에 따른 실적 회복 전망과 한국 정부의 'AI 반도체 강국' 선언에 따른 정책 지원 움직임도 한국 반도체 기업에 대한 투자자들의 기대감을 끌어올릴 만한 요소다. 내년 글로벌 가전 업체들이 본격적으로 미니 LED TV를 내놓을 예정이어서 '세계 4위 LED 제조 업체'(매출 기준) 서울반도체에 대한 실적 기대감도 크다. 증권사들은 한국 서울반도체, 중국 삼안광전, 대만 에피스타가 내년 미니 LED TV 시장을 이끌 것으로 보고 있다.

[김인오 기자]

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