커진 유가변동성에…원유ETF 모두 ‘투자 최고위험’ 등급으로

삼성 인버스도 등급 재조정

수익률 변동성 28% 넘어

국내 증시에 상장된 원유 상장지수펀드(ETF) 4개 중 유일하게 투자위험등급이 2등급이던 원유 인버스 ETF마저도 1등급으로 상향 조정됐다. 최근까지 국제유가가 출렁이면서 상품의 수익률 변동성도 커졌기 때문이다.

3일 금융투자협회 전자공시시스템에 따르면 삼성자산운용은 지난 1일자로 ‘KODEX WTI원유선물인버스(H)’의 투자위험등급을 2등급에서 1등급으로 변경했다. 최초 설정 이후 3년이 지난 데 따른 정기 결산 과정에서다.

삼성자산운용 관계자는 “설정 이후 3년까지는 투자자산에 따라 투자위험등급을 운용사가 정할 수 있어 2등급으로 해왔다”며 “3년이 지나서 등급을 재조정했고, 이후로는 매년 결산일마다 조정하게 돼있다”고 설명했다.

총 6단계인 위험등급 중에서 가장 높은 1등급으로 조정된 이유는 최근 유가가 큰폭으로 급락했다 회복하는 과정에서 수익률 변동성(표준편차)이 확대됐기 때문이다.

표준편차는 최근 3년 간 펀드의 주간 수익률의 표준편차를 구하고 이를 연환산해서 산출하며, 표준편차가 높을수록 변동성이 높고 손실위험도 크다는 뜻이다.

KODEX WTI원유선물인버스 ETF는 표준편차가 28.83%로 나왔다. 표준편차가 25%를 초과하면 1등급으로 분류된다.

먼저 상장했던 다른 원유 ETF들은 이미 위험등급이 1등급으로 분류돼 있다.

2016년 12월 설정된 ‘KODEX WTI원유선물(H)’의 경우, 설정 이후 표준편차는 지난 2월 기준으로 28.06% 수준이다.

미래에셋자산운용의 ‘TIGER 원유선물Enhanced(H)’와 ‘TIGER 원유선물인버스(H)’는 설정 이후 표준편차가 29.66%, 31.74%를 나타내고 있다.

원유 ETF의 변동성은 당분간 높은 수준을 이어갈 전망이다.

스탠더드앤푸어스(S&P) 글로벌플래츠의 마틴 프렌켈 회장은 최근 CNBC 방송에서 코로나19, 러시아와 석유수출국기구(OPEC) 감산 합의 관련 불확실성이 매우 높은 상황에서 하반기에도 유가 변동성이 지속될 것이라고 경고했다. 강승연 기자

- Copyrights ⓒ 헤럴드경제 & heraldbiz.com, 무단 전재 및 재배포 금지 -