[리포트 브리핑]롯데케미칼, '실적 저점 확인 중' 목표가 310,000원 - KB증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 11일 롯데케미칼(011170)에 대해 '실적 저점 확인 중'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 310,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 27.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 롯데케미칼 리포트 주요내용

KB증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 '투자포인트는 1) 2020년 미국법인 이익증가를 통한 실적개선이 예상되고, 2) 2021년 대산 HPC 프로젝트와 2022년 GS에너지 JV 등 장기 성장성이 유효하며, 3) 2019년 예상 배당수익률 4.3%로서 밸류에이션 매력도 크기 때문이다'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '3분기 매출액과 영업이익은 4조 437억원 (-4.8% YoY), 3,322억원 (-34.0% YoY, -4.0% QoQ)으로 컨센서스 (Fnguide 9/9기준 영업이익 3,560억원)를 소폭 하회할 전망이다'라고 밝혔다.

한편 '보수적으로 추정해도 4Q19 영업이익부터 감익추세가 종료될 것으로 판단된다. 향후 경기변수에 따라서 2020년 상반기 증익의 폭이 달라질 수는 있지만, 추가적인 감익은 제한적으로 판단된다. 따라서 하반기 실적을 통해 이익의 바닥을 확인할 것으로 보인다'라고 전망했다.

◆ 롯데케미칼 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 310,000원 -> 310,000원(0.0%)

- KB증권, 최근 1년 목표가 하락

KB증권 백영찬 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 310,000원은 2019년 09월 05일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 310,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 09월 17일 420,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 310,000원을 제시하였다.

◆ 롯데케미칼 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 323,524원, KB증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 KB증권에서 제시한 목표가 310,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 323,524원 대비 -4.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 현대차증권의 250,000원 보다는 24.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 롯데케미칼의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 323,524원은 직전 6개월 평균 목표가였던 374,579원 대비 -13.6% 하락하였다. 이를 통해 롯데케미칼의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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