[리포트 브리핑]S-Oil, 'IMO 규제에 우호적인 환경, 레버리지 가장 클 것' 목표가 135,000원 - 하이투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하이투자증권에서 11일 S-Oil(010950)에 대해 'IMO 규제에 우호적인 환경, 레버리지 가장 클 것'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 135,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ S-Oil 리포트 주요내용

하이투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 '동사는 상반기 정기 대보수가 종료됨에 따라 하반기에 큰 폭의 실적 개선이 기대된다'라고 분석했다.

또한 하이투자증권에서 '동사의 3Q19 매출액 은6조7,732억원[1M Cons. 6조3,094억원], 영업이익 2,002억원[1M Cons. 1,766억원]으로 시장 기대치에 크게 벗어나지 않을 것으로 전망한다'라고 밝혔다.

한편 '아시아-유럽간 장거리 선박운항이 2개월임을 감안하면, 19년 10월 부터는 2020 IMO 황산화물 규제로 인한저유황유 수요가 점차 증가할 것으로 기대한다'라고 전망했다.

◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 유지, 135,000원 -> 135,000원(0.0%)

- 하이투자증권, 최근 1년 목표가 하락

하이투자증권 원민석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2019년 07월 25일 발행된 하이투자증권의 직전 목표가인 135,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하이투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 15일 170,000원을 제시한 이후 하락하여 19년 01월 18일 최저 목표가인 125,000원을 제시하였다.

이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 135,000원을 제시하였다.

◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 117,050원, 하이투자증권 가장 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 하이투자증권에서 제시한 목표가 135,000원은 19년 07월 17일 발표한 한국투자증권의 137,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 117,050원 대비 15.3% 높은 수준으로 S-Oil의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 117,050원은 직전 6개월 평균 목표가였던 132,818원 대비 -11.9% 하락하였다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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