[리포트 브리핑]에코프로, '지나친 지주사 할인' 목표가 32,000원 - 삼성증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 삼성증권에서 09일 에코프로(086520)에 대해 '지나친 지주사 할인'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 57.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 에코프로 리포트 주요내용

삼성증권에서 에코프로(086520)에 대해 '자회사 분할 상장이후 시장에서 평가하고 있는 모회사의 가치는 마이너스. 5일 기준 동사의 에코프로비엠 보유 지분(54.76%) 가치는 6,210억원이고 에코프로의 시가총액과 비교하면 0.7배에 평가되고 있음'라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 '자회사 분할 상장 이후 목표가 괴리율 과다에 따라 목표가 현실화 필요. 이에 따라 자회사 에코프로비엠에 대한 개별 목표주가 산정하고 모회사인 동사에 대해서는 기존 P/E 밸류에이션에서 SOTP 방식으로 변경함'라고 밝혔다.

한편 '별도사업에서 케미컬필터는 소모품인데다 국내 시장점유율 1위 업체로 꾸준한 매출 기대. 여기에 온실가스 저감장치와 미세먼지 필터 등은 정부의 친환경 정책을 바탕으로 주요 전방산업에서의 수요 확대 기회가 높을 것'라고 전망했다.

◆ 에코프로 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 39,000원 -> 32,000원(-17.9%)

- 삼성증권, 최근 1년 목표가 하락

삼성증권 장정훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2019년 07월 23일 발행된 삼성증권의 직전 목표가인 39,000원 대비 -17.9% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 삼성증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 18년 10월 01일 55,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.

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