| 교보증권에서 18일 롯데케미칼(011170)에 대해 "실적 부진보다 스프레드 개선에 무게 둬야"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 400,000원을 내놓았다. 교보증권 손영주 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 교보증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 이번에 다시 목표가가 같은 수준을 유지하면서 최근 흐름은 목표가의 계단식 하향조정이 진행되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
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◆ Report briefing 교보증권에서 롯데케미칼(011170)에 대해 "미/중 무역 분쟁유예 기간인 2월 말까지 재고 비축 수요 크지 않을 것인 바, 1분기 실적 또한 개선 폭 크지않을 것. 하지만 실적 부진은 상당 부분 주가 선반영 판단. (실적 부진 부담으로) 납사가격급락發 스프레드 개선에 따른 주가 상승이 거의 없었으니까. 4분기 실적 부진에 따른 주가 하락을 저점 매수 기회로 삼아야"라고 분석했다.
또한 교보증권에서 "4분기 연결 실적은 매출액 3.6조원(QoQ -15.2%), 영업이익 2,534억원(QoQ -2,502억원, QoQ 올레핀&아로마 -2,127, 타이탄 -169, 첨단소재 -206), 11월까지의 고가 납사 부담및 미/중 무역분쟁 · 비수기에 따른 물량 감소로 인해 全 부문 실적 급감. 납사 가격 급락불구, 물량 감소로 12월 실적까지 부진하며 시장 기대 영업이익 크게 하회(-28.7%)"라고 밝혔다. 한편 "19년 1분기 영업이익 4,199억원(QoQ +1,665억원, QoQ 올레핀&아로마 +1,420, 타이탄 +111, 첨단소재 +135), 납사가격 안정에 따른 스프레드 개선 및 정기보수 완료(QoQ +700억원)에 힘입어 증익. 3월 이후 이익 개선 폭 확대로 인해 실적 개선 폭 제한"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 교보증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년1월 530,000원까지 높아졌다가 2018년11월 400,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 400,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다. |
| <컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | M.PERFORM |
| 목표주가 | 371,500 | 472,000 | 300,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 교보증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 400,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 7.7% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 472,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 유안타증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 300,000원을 제시한 바 있다. |
| <교보증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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