[ET투자뉴스]OCI, "강해지는 경쟁력…" 매수(유지)-미래에셋대우

미래에셋대우에서 25일 OCI(010060)에 대해 "강해지는 경쟁력"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 220,000원으로 내놓았다. 미래에셋대우 박연주, 김민경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 미래에셋대우의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 220,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 미래에셋대우에서 OCI(010060)에 대해 "동사는 말레이시아 설비 리뱀핑을 통해 폴리실리콘 업체로서의 경쟁력이 강화될 것으로 예상한다. 전력비가 낮은 말레이시아 지역에 낮은 투자비로 설비를 증설해 전체적인 원가 경쟁력이 개선되고 시장 점유율이 확대될 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 미래에셋대우에서 "동사의 1분기 영업이익은 1,063억원으로 컨센서스 수준을 시현하였다. 폴리실리콘이 포함된 베이직 케미칼 부문은 정기보수에 따른 판매량 감소와 소폭의 판가 하락으로 영업이익이 다소 둔화되었으나, 석유화학 및 카본 케미칼 부문은 판매 가격 상승으로 실적이 개선되었다. 에너지 솔루션 부문은 SMP 가격 상승으로 실적이 개선되었다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 2분기 영업이익은 1,184억원으로 전분기대비 소폭 개선될 것으로 예상되고, 3~4분기에는 폴리실리콘 정기보수가 마무리되면서 원가가 하락하고 시장 수요도 회복되면서 전체 영업이익이 추가 개선될 것으로 기대된다."라고 전망했다.

◆ Report statistics 미래에셋대우의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년4월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 220,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

해당기간 동안 영업이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가는 최근 2회연속 목표가가 높아지가 이번에는 직전보다 소폭 낮은 수준으로 하향반전되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	UNDERPERFORM(유지)
목표주가	181,591	220,000	135,000

*최근 분기기준

오늘 미래에셋대우에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 21.2% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 교보증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 220,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한화투자증권에서 투자의견 'HOLD'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

<미래에셋대우 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180425 매수(유지) 220,000 20180419 매수(유지) 220,000 20180413 매수(유지) 220,000 20180322 매수(유지) 220,000 20180207 매수(유지) 200,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180425 미래에셋대우 매수(유지) 220,000 20180425 KB증권 HOLD(유지) 148,000 20180419 NH투자증권 매수(유지) 190,000 20180410 DB금융투자 UNDERPERFORM(유지) 135,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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