| 신한금융투자에서 19일 제이콘텐트리(036420)에 대해 "극장의 수익성 회복과 방송의 고성장"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 7,800원을 내놓았다. 신한금융투자 홍세종, 구현지 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견과 동일한 것이고 작년 연말(4/4분기)에 다른 증권사에서도 전혀 커버리지 되지 않았다가 올초반부터 증권사들의 관심을 받기 시작한 경우에 해당된다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 최근 두차례 연속 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12.4%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
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◆ Report briefing 신한금융투자에서 제이콘텐트리(036420)에 대해 "2018년 극장 영업이익은 307억원(+18.3% YoY, 이하 YoY)까지 증가가 기대된다. 2013~14년의 규모(연 380억원 내외)까지는 아니더라도 비약적인 개선이다. 점진적인 기업공개(IPO) 준비를 위해 점유율보다는 수익성에 집중할 전망"라고 분석했다.
또한 신한금융투자에서 "방송은 고성장세를 지속할 전망이다. 2018년 방송 영업이익은 214억원(+19.6%)까지 증가하겠다. 넷플릭스향 판권 판매를 일정 부분 감안했다. 중국향 수출이 재개될 경우 300억원에 가까운 이익 창출도 충분히 가능하다. ‘학교 다녀오겠습니다’로 포문을 열었던 예능 공동제작 재개도 기대되는 부분"라고 밝혔다. 한편 "미디어 대장주 스튜디오 드래곤 주가 상승에 따른 방송 사업 가치 부각, 넷플릭스향 판매와 VOD(주문형비디오) 수익 증가를 통한 방송 고성장(18년 영업이익 19.6% YoY 증가 추정), 신규 출점 둔화에 따른 극장의 수익성 개선을 근거로 매수 관점을 유지한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 목표주가는 2017년1월 5,000원이 저점으로 제시된 이후에 최근에는 7,800원까지 상향조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 목표가가 높아지는 상향추세가 진행되는 추세이다. |
| <컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 7,950 | 9,000 | 7,500 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 7,800원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 이베스트투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 9,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 대신증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 7,500원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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