국민연금 주식투자 비중 5년내 45%로 확대한다

국내주식 18.4%→20%·해외주식 15.3%→25%…목표수익률 연 5.1%

(서울=연합뉴스) 신재우 기자 = 국민연금이 향후 5년간 주식투자를 크게 늘려 투자 비중을 45%까지 확대하기로 했다. 특히 해외 주식투자 비중을 25% 수준까지 늘리는 등 해외 투자를 대폭 강화한다. 이 기간 기금운용 목표수익률은 연 5.1%로 설정했다.

국민연금기금운용위원회(위원장 정진엽 보건복지부 장관)는 25일 서울 포시즌스 호텔에서 회의를 열고 '국민연금기금 중기(2018~2022) 자산배분안'을 심의·의결했다.

중기 자산배분은 기금의 수익성과 안정성을 제고하기 위해 수립하는 5년 단위의 기금운용전략으로, 향후 5년간의 대내외 경제전망, 자산군별 기대수익률 및 위험 등에 대한 분석이 반영된다.

자산배분안에 따르면 주식투자 비중은 작년 말 33.7%에서 2022년 말 45% 내외로 확대된다.

특히 해외 주식투자 비중이 크게 늘어 작년 말 15.3%였던 것이 2022년 말 25% 내외로 높아진다. 국내주식 비중도 18.4%에서 20% 내외로 확대된다.

채권 투자 비중은 작년 말 54.9%에서 2022년 말 45% 내외로 줄어든다.

국내 채권 비중은 50.7%에서 40% 내외로 크게 줄고, 해외채권 비중은 4.2%에서 5% 내외로 약간 올라간다.

대체투자 비중은 작년 말 11.4%에서 2022년 말 10% 이상으로 조정된다.

이에 따라 주식, 채권, 대체투자를 합친 해외투자 비중은 지난해 27%에서 2022년 말 40% 내외로 확대되고, 국내투자 비중은 73%에서 60% 내외로 축소된다.

기금위는 실질경제성장률과 물가상승률에 대한 전망을 고려해 2018∼2022년 기금 목표수익률을 연 5.1%로 결정했다.

목표수익률은 작년 기금운용 수익률(잠정)인 4.75%, 지난 5년(2012∼2016) 평균 수익률인 5.07%, 최근 10년(2007∼2016) 평균 수익률인 5.38%와 비슷하다.

기금위는 이날 회의에서 내년 기금 수입·지출 계획 등을 담은 '2018년도 기금운용계획안'도 의결했다.

내년 국민연금기금 수입은 총 115조5천570억원, 지출은 20조8천877억원 규모로 예상된다.

내년 말 자산군별 목표 비중은 국내주식 18.7%, 국내채권 47.1%, 해외주식 17.7%, 해외채권 4.0%, 대체투자 12.5%로 정해졌다.

이에 따라 내년 말 금융부문 총투자액은 655조7천억원으로 국내주식 122조6천억원, 해외주식 116조1천억원, 국내채권 308조9천억원, 해외채권 26조2천억원, 대체투자 81조9천억원이 될 전망이다.

국민연금 기금운용본부

【국민연금 중기 자산배분 및 2018년도 기금운용계획안 개요】

 ┌───────┬───────────┬───────────┬─────┐ │     구분     │       2016년말       │       2018년말       │ 2022년말 │ │             ├─────┬─────┼─────┬─────┼─────┤ │             │금액(조원)│ 비중(%)  │금액(조원)│ 비중(%)  │ 비중(%)  │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │주식         │     188.0│      33.7│238.7     │      36.4│ 45% 내외 │ ├──┬────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │    │국내주식│     102.4│      18.4│122.6     │      18.7│ 20% 내외 │ │    │        │          │          │          │          │          │ ├──┼────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │    │해외주식│      85.6│      15.3│116.1     │      17.7│ 25% 내외 │ │    │        │          │          │          │          │          │ ├──┴────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │채권         │     306.0│      54.9│335.1     │      51.1│ 45% 내외 │ ├──┬────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │    │국내채권│     282.6│      50.7│308.9     │      47.1│ 40% 내외 │ │    │        │          │          │          │          │          │ ├──┼────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │    │해외채권│      23.4│       4.2│26.2      │       4.0│ 5% 내외  │ │    │        │          │          │          │          │          │ ├──┴────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │대체투자      │      63.7│      11.4│81.9      │      12.5│ 10% 이상 │ ├───────┼─────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │금융부문 계   │     557.7│     100.0│655.7     │     100.0│   100%   │ └───────┴─────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 

【국민연금 해외투자 규모 및 비중】

 ┌──────┬────────────┬───────────┬─────┐ │    구분    │        2016년말        │       2018년말       │ 2022년말 │ │            ├──────┬─────┼─────┬─────┼─────┤ │            │ 금액(조원) │ 비중(%)  │금액(조원)│ 비중(%)  │ 비중(%)  │ ├──────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │  해외투자  │       150.8│      27.0│192.1     │      29.3│ 40% 내외 │ │(주식+채권+ │            │          │          │          │          │ │   대체)    │            │          │          │          │          │ ├──────┼──────┼─────┼─────┼─────┼─────┤ │  국내투자  │       406.9│      73.0│463.6     │      70.7│ 60% 내외 │ │(주식+채권+ │            │          │          │          │          │ │   대체)    │            │          │          │          │          │ └──────┴──────┴─────┴─────┴─────┴─────┘ 

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