[ET투자뉴스]티케이케미칼_상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준

관련종목들 가운데 변동폭 작아도 수익율은 높아 25일 오전 9시5분 현재 전일대비 5% 오른 2,415원을 기록하고 있는 티케이케미칼은 지난 1개월간 30.19% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 티케이케미칼의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 티케이케미칼의 위험을 고려한 수익률은 11.6을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 6.6보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 티케이케미칼이 속해 있는 화학업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
네오팜	2.7%	13.3%	4.9
티케이케미칼	2.6%	30.2%	11.6
한진피앤씨	1.6%	-5.7%	-3.5
한국알콜	1.4%	2.8%	2.0
라이온켐텍	1.1%	-15.1%	-13.6
코스닥	0.6%	1.8%	3.0
화학	0.8%	5.3%	6.6

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.72%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.72% 상승중이다.

네오팜	29,900원 ▲300(+1.01%)	한국알콜	8,820원 0 (0.00%)
라이온켐텍	15,500원 ▼250(-1.59%)	한진피앤씨	2,320원 ▲10(+0.43%)

증권사 목표주가 3,500원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 티케이케미칼의 평균 목표주가는 3,500원이다. 현재 주가는 2,415원으로 1,085원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 하나금융투자의 윤재성, 전우제 에널리스트가 " 핵심사업 화학부문, 1Q17을 바닥으로 완연한 턴어라운드, 연간 기준으로는 2017년 -12억원에서 2018년 +95억원으로 완벽한 개선세가 예상된다. 실적 개선의 핵심은 스판덱스와 폴리에스터/PET-Chip이다. 스판덱스는 이미 2016년 말부터 중국이 시황 반등에 성공한데다, 작년 중반 신규 가동된 고부가라인이 연초부터 정상 가동되며 발생하는 물량증가 및 ASP Mix 개선효과가 맞물릴 전망…" (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 3,500원을 제시했다.

3월20일에 티케이케미칼 4/4분기(2016년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,692.0억	14.0억	-25.0억
직전분기 대비	29.1% 증가	211.1% 증가	적자반전
전년동기 대비

티케이케미칼 2/4분기(2017년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,707.0억	40.0억	47.0억
직전분기 대비	9.2% 감소	99.0% 증가	48.0% 감소
전년동기 대비	11.0% 증가	49.3% 증가	121.7% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.74%로 업종평균 하회. PER은 12.05로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.84로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 티케이케미칼은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	티케이케미칼	네오팜	한진피앤씨	한국알콜	라이온켐텍
ROE	7.0	15.1	4.3	12.9	14.5
PER	12.1	37.6	71.0	6.1	16.3
PBR	0.8	5.7	3.0	0.8	2.4
기준년월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월	2017년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 5월19일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 678,900주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 39,417주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 639,483주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.9%로 적정수준 최근 한달간 티케이케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.9%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.66%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 92.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 5.01%를 보였으며 기관은 2.92%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 91.85%로 가장 높았고, 외국인이 4.27%로 그 뒤를 이었다. 기관은 3.86%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 보통 ,거래량 강세, 현재주가는 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 과매수 국면에 접어들어 단기 조정가능성이 높아졌고, 거래량 지표로 볼 때는 매수 에너지가 강화되고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

주요 매물구간인 1,775원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 1,775원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 1,775원대는 전체 거래의 17%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 1,835원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 1,835원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 1,835원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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