현대상선 마지막 구조조정 관문까지 통과

2M 얼라이언스 가입 완료.. 채권단, 출자전환 진행
15일 임시주총 소집.. 40년만에 현대와 '이별'

현대상선이 사채권자 채무조정과 용선료 조정에 이은 자율협약 조건의 마지막 관문인 얼라이언스 가입을 성사시키며 모든 구조조정을 완료했다. 채권단은 현대상선이 세 가지 조건을 충족함에 따라 계획대로 출자전환을 진행할 예정이다.

현대상선은 14일 세계 최고 수준의 서비스 경쟁력을 보유한 얼라이언스 '2M'과 공동운항을 위한 양해각서를 체결했다고 밝혔다. 이번에 2M과 체결한 양해각서는 구속력이 있는 가입 합의서로 양 측은 향후 세부협상 및 각 국의 승인절차에서 문제가 발생하지 않을 경우 2017년 4월부터 공동운항 서비스를 개시할 예정이다. 현재 현대상선이 소속돼 있는 G6는 내년 3월말까지 유지된다.

2M은 세계 1, 2위의 해운선사인 머스크와 MSC로 구성된 거대 해운동맹이다. 현대상선은 2M 가입으로 초대형 선박을 활용한 원가절감 및 신인도 상승으로 인한 영업력 강화가 예상되며 2M 역시 아시아 지역의 서비스 경쟁력 강화 및 태평양 노선 시장 지배력 강화 등 서로의 시너지 효과가 기대된다.

현대상선은 이로써 지난 3월 채권단과 맺은 조건부 자율협약의 전제조건인 △사채권자 채무조정 △용선료 조정 △얼라이언스 가입을 모두 달성하는 성과를 거뒀다. 이에 따라 채권단의 출자전환은 계획대로 이뤄질 전망이다. 이번달 18일과 19일 양일간 출자전환을 위한 유상증자 청약을 실시하며 22일 납입, 8월 5일 신주 상장이 이뤄질 예정이다.

특히 이번 유상증자는 출자전환 뒤 주식을 즉시 매도 가능하고 30%의 할인율을 적용할 수 있는 '일반공모 방식'으로 진행된다. 현대상선 관계자는 "사채권자 및 용선주들과의 협상 과정에서 제3자 배정방식의 경우 보호예수 설정이 불가피해 회사채 투자자의 원금회수 시기가 늦어진다는 지적이 있어 투자자들의 빠른 원금회수를 위해 일반공모 방식을 선택하게 됐다"며, "다만 대규모 주식이 상장되고 해운업황 불확실성이 존재하는 만큼 일반투자자들의 신중한 투자가 요구된다"고 말했다.

출자전환이 끝나는 이번달 25일부터 현대상선의 재무구조는 크게 개선될 전망이다. 채권단, 사채권자, 용선주 출자전환으로 현대상선의 부채비율은 400% 이하로 떨어지는 등 큰 폭으로 개선되며 정부의 '선박 펀드'지원 조건을 충족해 초대형.고효율 컨테이너선 발주를 통한 선대 경쟁력 강화가 기대된다. 또한 차입금 상환유예 및 금리 조정을 통해 재무 현금흐름이 안정화돼 정상적이고 안정적인 거래와 영업이 이뤄질 전망이다.

현대상선 관계자는 "건실한 재무구조를 바탕으로 하반기에는 영업 경쟁력 향상에 전사적인 역량을 집중해 수익성 극대화에 총력을 기울이겠다"고 강조했다. 산업은행 관계자도 "이번 해운동맹 가입으로 '조건부' 자율협약의 조건을 충족해 자율협약에 들어가게 되는 것"이라며 "사실상 정상화를 위한 첫 걸음을 띠게 된 것"이라고 현대상선 정상화에 기대감을 나타냈다.

한편 현대상선은 15일 임시 주주총회를 소집, '대주주 및 특수관계인 차등감자의 건'을 확정할 예정이다. 현대상선 최대주주인 현대엘리베이터(17.51%) 및 일부 특수관계인 보유지분인 총 621만5371주(22.63%)에 대해 7대 1 무상감자를 진행한다.

eco@fnnews.com 안태호 이환주 기자

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