中 부실채권 구조조정 속도…두달새 131조 출자전환

금융시장 뇌관으로 떠오른 부실채권…은행권 해소 노력

"출자전환, 만기연장에 비해 은행 안정성 해친다" 지적도

[이데일리 권소현 기자] 중국이 은행권 부실채권 구조조정에 속도를 내고 있다. 최근 두 달 동안 국유기업 중심으로 출자전환한 금액이 131조원을 넘어섰다.

중국 정부 주도로 진행된 은행권 부실채권의 출자전환 규모가 4월 말 기준으로 2200억달러로 급증했다고 파이낸셜타임스(FT)가 홍콩 금융정보 제공사 윈드인포메이션을 인용해 21일(현지시간) 보도했다. 이는 3월 초 1200억달러에 비해 1000억달러(약 131조650억원) 늘어난 것이다.

그동안 중국의 부실채권이 글로벌 금융시스템의 뇌관이 될 것이라는 우려가 컸다. 중국 정부의 공식발표로는 은행권 무수익 여신 비중이 3월 말 기준 1.75%에 불과하지만, 실제로는 이보다 훨씬 많을 것이란 분석이 대부분이다. 프란시스 청 CLSA 애널리스트는 지난해 말 기준 중국 은행권 부실여신 비중은 15~19%에 달할 것으로 판단했다. 이에 따라 정부가 은행권에 10조6000억위안 가량의 자금을 공급해야 할 것으로 예상했다. 이는 국내총생산(GDP)의 15.6%에 달하는 수준이다. 하지만 최근 출자전환 속도로 봤을 때 정부가 적극적으로 추진하고 있다는 평가다.

다만, 이는 바람직한 해법은 아니라는 지적도 나온다. 은행 입장에서는 부실채권을 갖고 있으면 그나마 이자를 받을 가능성이 있지만, 주식으로 들고 있으면 수익에 전혀 도움이 되지 않기 때문이다.

신용평가기관인 스탠더드앤드푸어스(S&P)도 이같은 출자전환이 빠른 해결책이 될 수는 없다고 평가하기도 했다. 랴오 치앙 S&P글로벌레이팅스 이사는 “혹자는 정부 주도의 자본 재조정이 이미 불규칙적으로나마 진행되고 있기 때문에 자본재조정 필요성이 줄어들고 있다고 말할 수도 있을 것”이라며 “하지만 이는 은행의 안정성을 뒷받침하기보다 해친다”고 지적했다.

중국 은행들은 단기 대출의 만기를 연장해주는 방법도 사용하고 있다. 지난해 중국 국유 은행이 지방정부와 관련된 기업들의 단기 대출 만기를 연장해준 규모가 4조위안에 달한다고 중국 언론들은 보도했다.

정부의 부실채권 해소 프로그램은 국유 자산운용사들을 통한 부실채권 매입과 자산유동화증권(ABS) 등을 통해서도 진행되고 있다. 이달 부실채권을 기초로 한 ABS가 8년 만에 5억3400만위안 규모로 발행됐다.

다만, 규제 테두리 밖에 있는 그림자 금융을 감안할 때 부실채권 문제는 더 심각할 수 있다는 경고도 나온다. CLSA는 지난해 그림자 금융을 통한 대출액이 40조위안에 달했을 것으로 추정했다. 이는 GDP의 59% 수준이다. 이중 부실상태가 아닌 대출도 상당하겠지만 투명하지 않은 만큼 리스크를 측정하거나 규제하기 어렵다는 설명이다.

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