[리포트 브리핑]동국제약, '성장 기대감이 높은 기업' 목표가 110,000원 - 이베스트투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 이베스트투자증권에서 16일 동국제약(086450)에 대해 '성장 기대감이 높은 기업'이라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 110,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 동국제약 리포트 주요내용

이베스트투자증권에서 동국제약(086450)에 대해 ' 1)OTC(과거 3년 CAGR 6.5%, 3Q19 누적

13.0% yoy)에서 신규 제품 라인업(ex 마인트롤) 확대, 2)ETC(과거 3년 CAGR 15.3%,3Q19 누적 13.6% yoy)에서 사업영역 다각화(ex CDMO 사업 진출), 3)헬스케어(과거 3년 CAGR 43.6%, 3Q19 누적 35.8% yoy)에서 화장품 부문의 오프라인 시장 강화(현재홈쇼핑 중심), 마데카크림 중심에서 아이템 확대, 수출 증가가 진행되고 있기 때문이다.'라고 분석했다.

또한 이베스트투자증권에서 '동사의 매출액은 2009년~2018년 CAGR 14.0%, 3Q19 누적 18.5% yoy, 향후에도 이러한 성장흐름이 유지될 가능성이 높다.'라고 밝혔다.

한편 '동사의 투자의견 매수를 유지하며, 목표주가는 110,000원으로 상향한다. 이는 1)중·장기적인 성장성이 지속될 가능성이 높고, 2)대규모 Capex를 기반으로 사업영역 다각화 & 자회사 가치 부각, 3)헬스케어 사업의 고성장으로 실적개선 + Rerating이 가능할 것으로 전망하기 때문이다.'라고 전망했다.

◆ 동국제약 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 95,000원 -> 110,000원(+15.8%)

- 이베스트투자증권, 최근 1년 목표가 상승

이베스트투자증권 정홍식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 110,000원은 2019년 11월 15일 발행된 이베스트투자증권의 직전 목표가인 95,000원 대비 15.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 이베스트투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 19년 07월 11일 95,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 110,000원을 제시하였다.

◆ 동국제약 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 103,750원, 이베스트투자증권 가장 긍정적 평가

- 목표가 상향조정 증권사 2개

오늘 이베스트투자증권에서 제시한 목표가 110,000원은 19년 11월 29일 발표한 한화투자증권의 110,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 높은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 103,750원 대비 6.0% 높은 수준으로 동국제약의 주가에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 알 수 있다.

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