[리포트 브리핑]현대로템, '비용이슈에서 벗어나는 내년에는 실적 개선 기대' 목표가 17,000원 - IBK투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 21일 현대로템(064350)에 대해 '비용이슈에서 벗어나는 내년에는 실적 개선 기대'라며 투자의견 'HOLD(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 5.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 현대로템 리포트 주요내용

IBK투자증권에서 현대로템(064350)에 대해 ' 3년 연속 적자에 따른 자본감소로 부채비율이 상승하면서재무구조 개선을 통한 신용등급 강등 방지와 회사채 차환을 위해 발행된 것으로 파악된다. 3분기말 기준 부채비율은 332% 수준이며, 이번 신종자본증권 발행으로 부채비율은 개선될 것으로 기대된다.'라고 분석했다.

또한 IBK투자증권에서 '최근 3분기 매출액은 6,372억원(+5.1% yoy), 영업손실 966억원(적자지속)을 기록해기대치를 크게 하회한 바 있다. 매출액은 올들어 회복세를 기록하고 있으나 철도부문에서 일부 프로젝트 설계변경에 따른 추가원가 부담으로 수익성이 악화되었기 때문이다.'라고 밝혔다.

한편 '철도부문에서 호주 설계변경에 따른 비용 이슈로 실적이 저조한 상황이지만 추가원가 부담 이슈는 마무리될 것으로 기대된다. 호주 2층 전동차 수주 건 내용을 다시살펴보면, 1) 2016년 8월 18일 수주 공시되었고, 2) 호주시장 최초 진출에 사상 최대수주 기록을 갱신한 수주 건이며, 3) 512량에 옵션 136량을 포함 총 1.1조원 규모로 2019년 납품을 시작해 2022년 납품 완료 예정으로 보도된 바 있다.'라고 전망했다.

◆ 현대로템 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 하향조정, 28,000원 -> 17,000원(-39.3%)

IBK투자증권 이상현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2018년 12월 03일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 28,000원 대비 -39.3% 감소한 가격이다.

◆ 현대로템 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 17,917원, IBK투자증권 보수적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 17,917원 대비 -5.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 15,000원 보다는 13.3% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 현대로템의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 17,917원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,786원 대비 -30.5% 하락하였다. 이를 통해 현대로템의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.