[리포트 브리핑]에스엠, '[3Q19 Review] 스토리와 실적이 모두 좋다 ' 목표가 48,000원 - SK증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 21일 에스엠(041510)에 대해 '[3Q19 Review] 스토리와 실적이 모두 좋다 '라며 투자의견 'BUY(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 48,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 에스엠 리포트 주요내용

SK증권에서 에스엠(041510)에 대해 '- 3Q 매출 1,735 억(YoY +3%), 영업이익 199 억원(YoY +64%)으로 서프라이즈 시현

- 4Q 에도 공연 성수기 시즌 진입과 함께 업종 내 가장 두드러진 단기 실적 모멘텀 보유

- 광고 호조로 내년도 본격적인 SM C&C 이익 개선을 기대, 2020 년 이익 추정치 상향

- 주주 친화 정책에 대한 검토도 진행 중임에 따라 연말 구체적인 방향성 제시를 기대 '라고 분석했다.

또한 SK증권에서 '에스엠의 3Q19 연결 실적은 매출액 1,735 억(YoY +3%), 영업이익 199 억원(YoY+64%)으로 컨센서스 영업이익 155 억원을 크게 상회하는 서프라이즈를 시현했다. '라고 밝혔다.

한편 ' 4 분기에는 슈퍼주니어 컴백과 동방신기, EXO 의 일본 투어로 290 만장의 국내 앨범 판매와 60만명 수준의 일본 공연 모객을 달성하며 견조한 탑라인 매출액을 유지할 것으로 전망한다. '라고 전망했다.

◆ 에스엠 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 41,000원 -> 48,000원(+17.1%)

SK증권 전영현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 48,000원은 2019년 10월 14일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 41,000원 대비 17.1% 증가한 가격이다.

◆ 에스엠 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 47,000원, SK증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 SK증권에서 제시한 목표가 48,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 47,000원 대비 2.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋대우의 52,000원 보다는 -7.7% 낮다. 이는 SK증권이 타 증권사들보다 에스엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 47,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 57,100원 대비 -17.7% 하락하였다. 이를 통해 에스엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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