[종합] 원종준 라임대표 "환매 연기 최대 1.3조...일부는 최대 5년 지급 못해"

[서울=뉴스핌] 장봄이 기자= 라임자산운용이 14일 추가로 무역금융펀드(총 38개) 환매 연기를 결정했다. 기존에 사모채권·메자닌 등 환매 연기된 펀드 규모와 합하면 누적 금액은 8466억원으로 추정된다. 내년 만기펀드까지 포함하면 전체 환매연기 규모는 1조3363억원으로 추산된다.

특히 이날 환매 연기된 무역금융펀드의 경우, 일부는 상환까지 최장 5년 정도가 걸릴 것으로 보여 투자자 불만이 커질 것으로 예상된다. 라임운용은 수익률 안정화와 유동성 확보를 위해 글로벌 무역회사에 지분을 매각해 투자금을 지급한다고 밝혔지만 유동성 확보에 대해 구체적인 대안을 제시하지 못해 여전히 미흡하다는 지적이다.

원종준 라임자산운용 대표가 14일 오후 서울 여의도 IFC에서 환매연기펀드 관련 기자간담회를 갖고 있다. [사진=장봄이 기자]

원종준 라임자산대표는 14일 오후 서울 여의도 IFC에서 펀드 환매연기와 관련 기자간담회를 갖고 "사모채권·메자닌·무역금융 등 3개 펀드유형에 환매가 연기됐으며 지난 10일 1차 연기 결정된 사모채권과 메자닌 펀드 규모는 총 6030억원(55개), 이날 연기한 무역금융 펀드 금액은 2436억원 등 모두 8466억원"이라고 설명했다. 내년 만기가 도래하는 폐쇄형펀드도 환매연기할 가능성이 커 총 환매 연기금액은 1조원을 넘어설 것이라고 덧붙였다.

환매 해당 펀드들의 구조는 복잡하다. 모펀드로 플루토-FI D-1호(사모채권), 테티스 2호(메자닌), 플루토-TF1호(무역금융) 등 3개를 두고 재간접 방식으로 수십개 펀드가 구성돼있다. 이는 분산투자 포트폴리오를 갖추기 위함이라고 설명했다.

일반적으로 설정하는 메자닌은 100억원 안팎이어서 분산투자가 쉽지 않은데, 큰 규모의 펀드를 만들기 위해 재간접 방식으로 분산 포트폴리오를 활용했다는 것이다.

이종필 부사장(CIO)는 이날 펀드별 상환 계획에 대해 "플루토 D-1호의 경우, 지난 7월 회사에 대한 부정적 보도 이후 신규 자금유입이 급격히 감소해 유동성 경색이 심화됐다"면서 "성공적인 딜 유동화와 매각을 목표로 내년 상반기까지 40~50%, 내년 연말까지는 약 70~80% 자금 회수가 가능할 것으로 판단된다"고 전했다.

플루토 D-1호는 올해 상반기까지 연 8% 내외 안정적 수익률을 보였으나 최근 손실로 돌아선 상황이다. 이는 펀드가 편입하고 있는 일부 사모사채의 기한 이익 상실로 원리금 상각이 이뤄진 가운데 일부 펀드의 선순위 수익증권에서도 손실이 발생했기 때문이라는 게 회사측 설명이다. 지난달 이후 기초자산의 가격이 급격하게 하락해 선순위 수익증권에서도 손실이 발생하며 수익률 하락의 주된 요인으로 작용했다.

라임자산운용의 설명자료 [사진=뉴스핌]

이 부사장은 이어 "테티스 2호는 6개월 이내 주식으로 전환할 수 있는 자산이 전체 40% 이상을 차지하고 있다"며 "내년 연말까지는 70% 정도 상환할 수 있을 것으로 본다"고 말했다.

메자닌 펀드인 테티스 2호는 편입 비중이 높은 메자닌 발행회사의 주가 급락으로, 관련 전환사채에 대해 기존 인식했던 평가이익이 감소했기 때문으로 분석된다. 라임 측은 발행회사의 주가 급락이 최근 단기적인 회복구간에 진입한 것으로 판단하고, 추후 모니터링을 통해 내년까지 주식전환이나 풋옵션 행사로 메자닌 투자금을 회수한다는 계획이다.

다만 무역금융 펀드에 대해선 가장 장기간 묶일 가능성이 높다고 판단했다. 이 부사장은 "전체 운용자산(AUM)의 60%는 2년 8개월 정도 후에 상환 가능하며, 나머지 40%는 4년 8개월 후에 원금과 이자를 상환할 수 있을 것"이라고 덧붙였다.

무역금융 모펀드는 해외 소재 다수의 무역금융 펀드에 레버리지 스왑을 통해 투자하고 있는데, 대부분 폐쇄형으로 설정돼 있다. 해외 무역금융펀드의 손실이 30% 이상인 경우, 투자 액면의 90% 정도만 회수할 수 있을 것으로 예상된다.

이 부사장은 또한 "끝까지 환매하지 않고 기다려준 고객과 PB, 판매사들에게 실망감을 드리고 신뢰를 져버려 죄송하다. 자금을 제때 돌려드리지 못한 만큼 수익은 최대한 지켜서 돌려드릴 것"이라고 강조했다.

그러면서 "사모펀드 레버리지 부분의 제도도 보완해야 된다고 생각했다. 레버러지 200%까지는 자유롭게 쓸 수 있지만 유동성이 힘든 상황에서 도와주는 기관이나 증권사가 없었다. 현재 외국게 자산운용사와 자산 유동화 방안을 찾으며 도움을 받고 있다. 앞으로 언론 등을 통해 소통하는 시간을 갖도록 할 것"이라고 전했다.

원 대표 역시 "스케줄대로 펀드를 상환하지 못한 점에 대해 투자자들에게 진심으로 사과드린다. 이번 사태로 판매사와 금융투자업계 신뢰를 저하시킨 점에 대해서도 죄송하게 생각한다"고 밝혔다.

그는 이어 "관련 펀드의 추가 환매를 연기하고 고객의 형평에 맞게 대응하는 것이 현 시점에서 최선의 방안이라고 판단한 것"이라고 덧붙였다.

bom224@newspim.com