메디톡스, 中 시장 진출 가시화..고성장 기대-하나

[이데일리 김대웅 기자] 하나금융투자는 19일 메디톡스(086900)에 대해 중국 시장 진출이 가시화되고 있다며 투자의견 ‘매수’와 목표주가 75만원을 유지했다.

선민정 하나금융투자 연구원은 “최근 중국 식품의약품국(CFDA)에 뉴로녹스의 시판허가 신청서(BLA)를 제출하면서 중국시장 진출을 가시화시키고 있다”고 밝혔다. 이어 “2019년 상반기 뉴로녹스가 중국시장에 시판된다면, 2018년 필러수출 부진으로 20%에 못 미칠 것으로 예상되는 성장률을 극복하고 2019년부터는 30%에 가까운 고성장세를 다시 회복할 수 있을 것”이라고 분석했다.

4분기 실적에 대해서는 “매출액이 530억원을 기록하며 컨센서스를 크게 상회했다”며 “영업이익은 257억원을 기록해 다소 실망스러웠지만 이것은 39억원이 집행된 광고비 영향으로 이를 제외 시 영업이익률은 약 55%에 이르는 것으로 나타났다”고 언급했다.

그는 “아직 기술이전 되지 않은 뉴로녹스의 글로벌 기술이전 가능성과 앨러간으로 기술이전된 이노톡스의 임상 3상 진입 기대감, 그리고 small-sized 보툴리눔 톡신인 코어톡스까지 탄탄한 톡신 라인업을 보유, R&D 모멘텀도 유효하다”고 평가했다.

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