[ET투자뉴스]케이씨텍, "분할 후 기업가치 …" 매수(신규)-BNK투자증권

BNK투자증권에서 21일 케이씨텍(029460)에 대해 "분할 후 기업가치 재평가 가능"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 6개월 목표주가를 30,000원으로 내놓았다. BNK투자증권 김민호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 BNK투자증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing BNK투자증권에서 케이씨텍(029460)에 대해 "분할 후 신설회사인 케이씨텍이 영위하게 되는 반도체 장비 및 소재, 디스플레이 장비 사업은 기타 자회사 및 Utility사업 보다 마진율이 높은 사업으로 추정된다. 반도체 소재인 Slurry가 가장 마진이 좋고 CMP장비가 그 다음인 것으로 파악되어, 분할 후 신설 케이씨텍의 밸류에이션 리레이팅이 가능하다는 판단이다"라고 분석했다. 또한 BNK투자증권에서 "이미 CAPA가 모자랄 정도로 전방산업인 반도체 / 디스플레이의 대규모 투자 Cycle의 수혜를 보고 있으며, 추가적인 CMP장비 및 텅스텐 Slurry의 매출이 가능하다면, 이익 상향의 가능성이 있다"라고 밝혔다. 한편 "동사는 연결 영업이익 기준 10%정도의 마진을 낼 수 있는 회사로 인식되어 왔지만, 17년 2분기 본사의 영업이익률은 이미 17%를 기록하였고, 본사에 있던 Utility사업이 존속법인인 케이씨로 넘어가기 때문에 신설회사의 높은 영업이익률은 분할 후 재조명을 받아 밸류에이션 Rerating이 가능할 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 전고점보다 더 높게 상향조정되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	28,750	30,000	27,000

*최근 분기기준

오늘 BNK투자증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 30,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 4.3% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 27,000원을 제시한 바 있다.

<BNK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170921 매수(신규) 30,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170921 BNK투자증권 매수(신규) 30,000 20170816 삼성증권 매수 27,000 20170628 리딩투자증권 BUY(INITIATE) 29,000 20170626 흥국증권 매수(유지) 29,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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