[ET투자뉴스]오스템임플란트, "2분기에 이어 3분…" 매수-삼성증권

삼성증권에서 21일 오스템임플란트(048260)에 대해 "2분기에 이어 3분기도 좋을 전망"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다. 삼성증권 김호종 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 삼성증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 상향조정되고 있고 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.9%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 삼성증권에서 오스템임플란트(048260)에 대해 "2분기에 이어 3분기 역시 양호한 실적이 예상되어 투자 신뢰도 회복이 기대된다. 계절적 비수기에도 불구하고 수출 성장 기반으로 3분기 영업이익은 q-q 개선 예상. 실적 모멘텀은 성수기인 4분기에도 이어질 전망"라고 분석했다. 또한 삼성증권에서 "동사는 2017년 상반기 아시아 매출액 1,501억원(vs 글로벌 1위 업체 Straumann 1,068억원) 달성하며 아시아 시장 1위 위치 고수. 신흥국 임플란트 시술 수요 확대 트렌드의 최대 수혜주라고 판단된다"라고 밝혔다. 한편 "3분기 내수 매출액은 497억원(+13.3% y-y)으로 추정된다. 선두주자로서의 브랜드 파워 기반 임플란트 내수 매출액 275억원(+13.0% y-y) 달성. 건강보험 보장성 강화 정책에 따라 2018년 7월부터 65세 이상 노인 인구에 한해 임플란트 본인부담률 30%(기존 50%)로 경감 예정. 2018년 하반기 내수 시장 보험 확대 효과가 기대된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 삼성증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년12월 84,000원까지 높아졌다가 2017년3월 65,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 82,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했음에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 큰 변동이 없는데, 이는 기업의 실적요인이 반영되지 못하고 주로 그동안 시황이 장기적인 침체흐름을 보이고 있는 것에 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 목표가가 하향조정되고 있는데 조정폭 또한 이번에 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	79,500	90,000	70,000

*최근 분기기준

오늘 삼성증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 82,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 3.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하이투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 90,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 신한금융투자에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다.

<삼성증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170921 매수 82,000 20170816 매수 74,000 20170706 매수 69,000 20170516 매수 65,000 20170424 매수 65,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170921 삼성증권 매수 82,000 20170831 SK증권 매수(신규편입) 87,000 20170828 하이투자증권 매수(유지) 90,000 20170821 유진투자증권 매수(유지) 82,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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