[ET투자뉴스]롯데푸드, "눈 앞의 이익 반등…" 매수(유지)-신영증권

신영증권에서 18일 롯데푸드(002270)에 대해 "눈 앞의 이익 반등"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 750,000원으로 내놓았다. 신영증권 김윤오 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신영증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 750,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 21%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 신영증권에서 롯데푸드(002270)에 대해 "올해 하반기에는 편의식품 등의 지속되는 성장으로 매출액은 전년대비 3.5% 증가하고, 영업이익이 5.6% 증가하는 수익성 반등이 예상된다. 여름 성수기 빙과의 기저와 판촉비용 감소, 가공유지의 재료비 감소, 국내 신생아 수 감소폭 둔화, 중국으로 판매되는 분유 출하량 반등을 전망하기 때문"라고 분석했다. 또한 신영증권에서 "주력 사업의 높은 점유율로 말미암아 안정되고 꾸준한 이익이 예상되는 가운데, 육성 중인 편의식품 제조 및 식품원료 공급 사업이 그룹 내부의 풍부한 수요로 말미암아 구조적인 성장 잠재력을 갖고 있고, 건전한 재무구조를 유지하고 있어 사업의 경쟁력을 유지하고 향상할 밑거름을 보유 중"라고 밝혔다. 한편 "하반기부터 예상되는 수익성 반등은 2018년에도 유효할 전망. 가공유지는 재료비 감소가 지속되고, 빙과는 가격정찰제 적용 범위가 확대될 개연성이 있으며, 분유는 중국 현지 유통상의 매입 요구가 존재하고, 식육가공은 원가율이 개선될 여지가 있다고 판단하기 때문"라고 전망했다.

◆ Report statistics 신영증권의 동종목에 대한 최근 9개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2016년10월 1,100,000원까지 높아졌다가 2017년7월 750,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 750,000원으로 제시되고 있다.

해당기간 동안 순이익이 대폭 증가했고 동기간 시장이 보합권을 보임에도 불구하고 동사에 대한 투자의견은 이례적으로 하향조정되었는데, 시황 또는 기업의 수익성과 다소 동떨어진 주가의 약세흐름이 동종목의 목표가 조정의 원인인 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	772,083	900,000	700,000

*최근 분기기준

오늘 신영증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 750,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 2.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 900,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 700,000원을 제시한 바 있다.

<신영증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170918 매수(유지) 750,000 20170705 매수(유지) 750,000 20170403 매수(유지) 850,000 20170103 매수(유지) 900,000 20161114 매수(유지) 1,100,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170918 신영증권 매수(유지) 750,000 20170822 미래에셋대우 매수(유지) 800,000 20170821 KB증권 매수 700,000 20170810 동부증권 매수(유지) 770,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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