| 신한금융투자에서 18일 한화케미칼(009830)에 대해 "중국 닝보 공장 탐방: PVC 구조적 호황 요인 확인"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 45,000원을 내놓았다. 신한금융투자 이응주, 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 신한금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 20.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
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◆ Report briefing 신한금융투자에서 한화케미칼(009830)에 대해 "중국 닝보 공장 탐방(9/13~15)을 통해 PVC 시황이 구조적 호황 국면에 진입했음을 재확인했다. 석탄 가격 급등으로 중국 PVC 설비의 80%를 차지하는 카바이드 공법(석탄 기반)의 원가 경쟁력이 상실되었다. 환경 오염 방지를 위한 석탄 산업 구조조정도 공급 억제 요인이다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "동사에 대한 투자 포인트는 주력 제품(PVC/가성소다) 호황, 2H17 실적 호조(세전이익 24.3% 상향), 저평가 매력(17F PER 5.8배) 등이다"라고 밝혔다. 한편 "동사의 3Q17 세전이익은 3,415억원(+11.9% QoQ)으로 기존 추정치(2,978억원)를 상회하겠다. 우선 영업이익이 예상(신규 2,272 vs. 기존 1,937억원)보다 좋다. 기초소재(화학)의 경유 주력 제품인 PVC(+9.8%, 9월 고점vs. 6월 저점), 가성소다(+7.8%) 가격이 강세다. 영업이익이 전분기 대비 20.7% 증가하겠다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 40,000원이 고점으로, 반대로 34,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 45,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다. |
| <컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수(유지) | 매수(유지) |
| 목표주가 | 42,000 | 49,000 | 33,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 45,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 7.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 BNK투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 49,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 33,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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