[ET투자뉴스]S&TC, "수주 실적은 4분기…" NEUTRAL(하향)-하나금융투자

하나금융투자에서 25일 S&TC(100840)에 대해 "수주 실적은 4분기 정도에 회복 기대"라며 투자의견을 'NEUTRAL(하향)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 20,000원으로 내놓았다. 하나금융투자 박무현 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'NEUTRAL(하향)'의견은 하나금융투자에서 9개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 20,000원은 직전에 발표된 목표가 25,000원 대비 -20% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 12%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 S&TC(100840)에 대해 "중동지역에서 건설중인 정유플랜트 공사량은 2019~2021년에 완공이 집중되므로 동사는 공정에 따른 시차를 고려해 올해 4분기 정도부터 에어쿨러 수주량이 회복세를 보일 것으로 기대된다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "지난해 4분기는 충당금 설정이 높아지면서 적자를 보였고 올해 1분기 세전손익 적자는 환율하락에 따른 환차손 발생이 주된 이유이다. 달러/원 환율이 2분기 들어서도 낮은 수준을 보이고 있는데 이러한 환율추세가 계속된다면 2분기 세전손익도 전분기와 비교해 큰 폭의 개선은 기대하기 어려울 전망"라고 밝혔다. 한편 "ROE는 2016년 0.7%에서 2017년 0.8%, 2018년은 3.6%로 추정된다. 수주실적이 회복될 것으로 기대되는 4분기 정도부터 동사 주가는 점진적인 오름세를 보일 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2016년4월 35,000원까지 높아졌다가 2016년8월 25,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 20,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	중립	NEUTRAL(하향)	NEUTRAL(하향)
목표주가	20,000	20,000	20,000

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 'NEUTRAL(하향)'의견 및 목표주가 20,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170525 NEUTRAL(하향) 20,000 20160830 매수 25,000 20160728 매수 30,000 20160706 매수 35,000 20160519 매수 35,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170525 하나금융투자 NEUTRAL(하향) 20,000

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