| 신한금융투자에서 23일 금호석유(011780)에 대해 "합성고무 시황 바닥 탈피 확인, 본격적인 회복 국면 진입 단언은 시기상조"라며 투자의견을 'TRADING BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 82,000원을 내놓았다. 신한금융투자 이응주, 한상원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY(유지)'의견은 신한금융투자에서 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 5.7%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다. |
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◆ Report briefing 신한금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 "합성고무 시황은 최악의 국면에서 벗어났다. 연간 기준 영업이익은 2016년이 저점이지만 합성고무 마진은 2015년이 바닥(15 1.1 → 16 2.3 → 17F 2.7%)이다. 원료 가격 급등락 국면에서도 마진이 안정적이다"라고 분석했다. 또한 신한금융투자에서 "본격적인 시황 회복을 논하기는 이르다. 중국(수출 비중 20%) 수요 부진과 공급 과잉이 지속되고 있다. 가동률의 변화도 없다. 2015년 이후 합성고무 연평균 가동률이 70%에 머물러 있다. 단기에 상승할 가능성도 낮다"라고 밝혔다. 한편 "2Q17 영업이익은 392억원(-40.4% QoQ)으로 전망된다. 합성수지(OP +1억원, 성수기)를 제외하면 모든 사업부의 이익이 감소한다. 정기보수 때문이다. 합성고무 시황의 본격적인 회복(=가동률 상승) 징후는 보이지 않고 밸류에이션 매력이 크지 않아 투자의견 ‘Trading BUY’를 유지한다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 신한금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 75,000원이 고점으로, 반대로 71,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 82,000수준으로 새롭게 조정되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 2회연속 목표가가 낮아지다가 이번에는 직전목표가보다 소폭 높은 수준으로 상향반전되는 추세이다. |
| <컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 트레이딩매수 | 매수 | 시장수익률(유지) |
| 목표주가 | 93,083 | 120,000 | 70,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 신한금융투자에서 발표된 'TRADING BUY(유지)'의견 및 목표주가 82,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 11.9%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 HMC투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 120,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 동부증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 70,000원을 제시한 바 있다. |
| <신한금융투자 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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