[ET투자뉴스]제이준코스메틱, "2017년 2분기는…" 매수-하나금융투자

하나금융투자에서 23일 제이준코스메틱(025620)에 대해 "2017년 2분기는 지나친 할인율이 정상화되는 시기"라며 투자의견을 '매수'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 12,800원으로 내놓았다. 하나금융투자 이정기, 김두현, 정주희, 강준구 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 하나금융투자에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 62.6%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 하나금융투자에서 제이준코스메틱(025620)에 대해 "동사의 2017년 2분기 매출액 448억원(QoQ +3.7%), 영업이익 113억원(QoQ -5.0%)을 전망한다. 이는 제이준코스메틱의 2016년말 기준 국내 및 면세점 매출 비중이 10% 내외이고 중국 내 제이준 마스크팩 제품에 대한 수요가 유지되고 있어 다른 채널의 매출액이 증가하는 효과에 기인한다"라고 분석했다. 또한 하나금융투자에서 "동사는 2017년 1분기말 중국 오프라인 매점에 진출할 계획을 가지고 있었으나 중국 사드 우려 때문에 2분기말로 시기를 늦췄다. 또한 기존 타오바오몰에 집중했었던 매출처를 JD, VIP 등으로 확장할 계획도 미뤄졌다"라고 밝혔다. 한편 "3분기부터는 이연되었던 계획들이 실적 성장에 바로 기여할 것으로 보이며, 성장 속도에 따라 이익과 멀티플의 상향이 동시에 이뤄질 가능성이 높다고 판단한다. 동사의 2017년 실적은 매출액 2,400억원(YoY +23.1%), 영업이익 619억원(YoY +32.0%)으로 예상된다"라고 전망했다.

◆ Report statistics

증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 높아진 후에 이번에 다시 하향조정되었는데, 이번의 가격조정폭은 다소 크지 않은 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	매수(유지)	HOLD(보유)
목표주가	11,333	13,100	8,100

*최근 분기기준

오늘 하나금융투자에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 12,800원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 토러스투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 13,100원을 제일 보수적인 의견을 제시한 골든브릿지투자증권에서 투자의견 'HOLD(보유)'에 목표주가 8,100원을 제시한 바 있다.

<하나금융투자 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170523 매수 12,800
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170523 하나금융투자 매수 12,800 20170427 토러스투자증권 매수(유지) 13,100 20170306 골든브릿지투자증권 HOLD(보유) 8,100

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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