[리포트 브리핑]기업은행, '고배당주, 배당소득세 개선 기대' 목표가 17,000원 - 신한투자증권

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 30일 기업은행(024110)에 대해 '고배당주, 배당소득세 개선 기대'라며 투자의견 '매수(유지)'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 17,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 기업은행 리포트 주요내용

신한투자증권에서 기업은행(024110)에 대해 '1Q24 Earnings Review. 연간 대손비용률 60bp 이내에서 관리 가능. 은행주 내에서도 고배당주, 배당소득세 개선시 가장 큰 수혜. 기대치를 뛰어넘은 호실적은 긍정적이나 주주환원정책과 관련해서는 고민이 깊어짐. 국책은행 특성상 주주환원 방법론의 한계가 명확하기 때문. 반면 고배당 매력도는 유효. 언론 보도를 참고시 현 정부는 밸류업 프로그램의 연장선상에서 배당소득세 개선을 추진 중에 있음. 법안 개정이 현실화 될 경우 가장 큰 수혜가 예상되며, 관련 기대감을 고려해 투자의견 및 목표주가를 유지.'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '기업은행의 1분기 지배주주순이익은 7,808억원(+8.4% YoY)으로 당사 추정치와 컨센서스를 각각 8.6%, 8.1% 상회. 그간 단기 실적의 스윙 팩터로 작용했던 일회성 충당금 적립이 부재. 실제 은행 대손비용률은 0.39%를 기록하며 낮은 수준에서 관리됐음. NIM은 2bp 하락한 1.74%를 기록. 시장금리 하락에 따른 대출 마진 감소, 창구 조달 중금채 비중 증가 등이 부담으로 작용.'라고 밝혔다.

◆ 기업은행 직전 목표가 대비 변동

- 목표가 상향조정, 16,000원 -> 17,000원(+6.2%)

- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승

신한투자증권 은경완 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 17,000원은 2024년 02월 08일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 16,000원 대비 6.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 26일 13,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 17,000원을 제시하였다.

◆ 기업은행 목표가 컨센서스 비교

- 평균 목표가 16,133원, 신한투자증권 긍정적 평가

- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화

- 목표가 상향조정 증권사 3개

오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 17,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 16,133원 대비 5.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 19,000원 보다는 -10.5% 낮다. 이는 신한투자증권이 타 증권사들보다 기업은행의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.

참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 16,133원은 직전 6개월 평균 목표가였던 13,606원 대비 18.6% 상승하였다. 이를 통해 기업은행의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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