[ET투자뉴스]아모레G_상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준

관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아 14일 오전 10시40분 현재 전일대비 2.95% 하락하면서 62,500원을 기록하고 있는 아모레G는 지난 1개월간 11.97% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레G의 월간 변동성이 상당히 커지면서 주가흐름도 주요종목군 내에서 가장 나쁜 모습을 보였다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 아모레G의 위험을 고려한 수익률은 -7.4를 기록했는데, 변동성이 커지면서 위험요인이 증가하였기 때문에 위험대비 수익률이 가장 부진했던 것으로 나타났다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.6보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레G가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	표준편차	수익율	위험대비 수익율
아모레G	1.6%	-12.0%	-7.4
S-Oil	1.5%	-1.8%	-1.1
현대중공업지주	1.3%	1.8%	1.3
롯데케미칼	1.3%	-3.4%	-2.6
한국타이어앤테크놀로지	1.3%	-1.1%	-0.8
화학	0.6%	-2.1%	-3.5
코스피	0.7%	0.4%	0.6

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -0.69%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 0.69% 하락하고 있다.

롯데케미칼	256,000원 ▼2000(-0.78%)	한국타이어앤테크놀로지	36,550원 ▼150(-0.41%)
S-Oil	83,600원 ▲500(+0.60%)	현대중공업지주	317,500원 ▼1000(-0.31%)

증권사 목표주가 65,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레G의 평균 적정주가는 65,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 SK증권의 전영현 에널리스트가 " 기댈 곳은 결국 인바운드 or 아모레퍼시픽의 실적 개선 , 핵심 자회사 아모레퍼시픽의 부진이 실적 부진의 가장 큰 이유. 국내 신규 브랜드 진입으로 수요 창출 부진과 기존 고객 이탈이 겹쳐지며 MS 축소. 오프라인→온라인으로의 소비 패턴 변화에 빠르게 대응하지 못하며 구조적 문제 발생 …" (이)라며 투자의견 중립(신규편입)에 목표주가: 65,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.35%로 업종평균 상회. PER은 19.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.33임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레G는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	아모레G	한국타이어앤테크놀로지	S-Oil	현대중공업지주	롯데케미칼
ROE	6.7	8.1	14.2	-0.6	15.4
PER	19.9	10.1	13.5	-	5.6
PBR	1.3	0.8	1.9	0.5	0.9
기준년월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월	2019년3월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 기관이 2일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 2일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매매관점을 매도에서 매수로 전환하면서 77,152주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 73,881주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 195,743주를 순매도했다.

투자주체별 누적순매수

상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 아모레G의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.86%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 33.5%, 외국인 46.76% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 46.76%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 33.5%를 보였으며 개인은 18.3%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 40.4%로 가장 높았고, 기관이 39.98%로 그 뒤를 이었다. 개인은 19.33%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

주요 매물구간인 68,700원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 68,700원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 68,700원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 66,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 66,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 66,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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