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[ET투자뉴스]아모레퍼시픽_상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준

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관련종목들 가운데서 변동폭은 높지만 수익률은 작아

14일 오전 11시25분 현재 전일대비 2.29% 하락하면서 171,000원을 기록하고 있는 아모레퍼시픽은 지난 1개월간 14.5% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 아모레퍼시픽의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 아모레퍼시픽의 위험을 고려한 수익률은 -9.6을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다.

다음으로 업종과 시장을 비교해보면 아모레퍼시픽이 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.
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표준편차 수익율 위험대비 수익율
LG생활건강 1.5% 0.7% 0.4
S-Oil 1.5% -2.1% -1.4
아모레퍼시픽 1.5% -14.5% -9.6
롯데케미칼 1.4% -4.5% -3.2
SK이노베이션 1.3% -5.6% -4.2
화학 0.6% -2.5% -4.1
코스피 0.7% 0.1% 0.1


관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -1.11%
이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 1.11% 하락하고 있다.
SK이노베이션

160,500원

▼1000(-0.62%)
롯데케미칼

253,000원

▼5000(-1.94%)
LG생활건강

1,311,000원

▼30000(-2.24%)
S-Oil

83,300원

▲200(+0.24%)


증권사 목표주가 200,000원, 현재주가 대비 16% 추가 상승여력


최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 아모레퍼시픽의 평균 목표주가는 200,000원이다. 현재 주가는 171,000원으로 29,000원(16%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 미래에셋대우의 정우창 에널리스트가 " 인내의 시간, 동사는 올해 비용 증가 및 매출 성장률 둔화를 감수하면서, 국내외 탑라인 성장 전략을 점검/수정하고 비용 효율화에 역점을 두고 있다. 이는 동사의 장기 성장 측면에서 긍정적으로 판단된다. 그러나, 이는 이미 현재 밸류에이션에 반영되어 있다고 판단되어, 중립 투자의견을 유지한다. …" (이)라며 투자의견 중립을 제시했고, 이베스트투자증권의 오린아 에널리스트가 " 2분기 영업현황 업데이트, 아모레퍼시픽 에 대해 투자의견 Hold 및 목표주가 200,000원 유지. 럭셔리 중심의 중국 전략과 온라인 확대는 긍정적이고, 중국 이니스프리 턴어라운드 여부 꾸준히 지켜볼 필요 있다고 판단…" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.


[재무분석 특징]
영업이익률 현재 10.3%로 업종평균 상회. PER은 45.96으로 업종평균보다 높으며, PBR은 3.65로 다소 높은편.
업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 아모레퍼시픽은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.
아모레퍼시픽 SK이노베이션 LG생활건강 롯데케미칼 S-Oil
ROE 7.9 9.1 19.2 15.4 14.2
PER 46.0 10.4 29.3 5.6 13.5
PBR 3.7 1.0 5.6 0.9 1.9
기준년월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월 2019년3월


외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적)

기관과 외국인의 동반 순매도가 눈에 띈다. 어제까지 기관은 7일 연속 동종목을 매도했고, 외국인도 5일 연속 순매도로 대응하고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 105,073주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 266,598주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 353,124주를 순매수했다.

투자주체별 누적순매수
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상장주식수 대비 거래량은 0.28%로 적정수준

최근 한달간 아모레퍼시픽의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.28%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.71%를 나타내고 있다.

거래비중 기관 29.51%, 외국인 44.51%

최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 외국인이 44.51%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.51%를 보였으며 개인은 25.27%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 43.61%로 가장 높았고, 개인이 28.37%로 그 뒤를 이었다. 기관은 27.45%를 나타냈다.

투자주체별 매매비중
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*기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음


주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체
현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.


주요 매물구간인 185,000원선이 저항대로 작용
최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 185,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 185,000원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 199,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 185,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 185,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.


증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

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