[ET투자뉴스]AP시스템, "4분기 부진, 20…" 중립-IBK투자증권

IBK투자증권에서 16일 AP시스템(265520)에 대해 "4분기 부진, 2019년 상반기 부진"라며 투자의견을 '중립'으로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. IBK투자증권 김운호 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '중립'의견은 IBK투자증권에서 12개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견인 '매수(유지)'에서 한단계 내려앉은 것이다. 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 '중립으로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing IBK투자증권에서 AP시스템(265520)에 대해 "4분기 매출액은 3분기 대비 7.5% 감소한 2,030억원으로 예상. 3분기 대비 감소한 것은 신규 투자의 지연에 따른 영향으로 추정. 4분기 영업이익은 3분기 대비 감소할 것으로 예상"라고 분석했다. 또한 IBK투자증권에서 "Flexible AMOLED 투자 모멘텀 둔화. 2018년 하반기는 중국업체들의 투자 확대에 따른 효과. 2019년 중국업체들의 신규 투자는 여전히 보수적으로 접근해야 할 것으로 판단. 삼성전자의 A5 투자에 대한 기대는 아직 이른 시점"라고 밝혔다.

◆ Report statistics IBK투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '트레이딩매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 하향조정되고 있고 목표가의 하락폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	트레이딩매수	BUY(MAINTAIN)	HOLD(유지)
목표주가	32,143	38,000	26,000

*최근 분기기준

오늘 IBK투자증권에서 발표된 '중립'의견 및 목표주가 26,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 19.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 메리츠종금증권에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 38,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권에서 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 26,000원을 제시한 바 있다.

<IBK투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20190116 중립 26,000 20180110 매수(유지) 45,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20190116 IBK투자증권 중립 26,000 20181130 KB증권 HOLD(유지) 26,000 20181126 유안타증권 BUY (I) 32,000 20181115 메리츠종금증권 BUY 38,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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