[ET투자뉴스]제일기획, "탄탄한 체력 …" 매수(유지)-한국투자증권

한국투자증권에서 13일 제일기획(030000)에 대해 "탄탄한 체력 "라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 26,000원을 내놓았다. 한국투자증권 최민하 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 한국투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 29.7%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 한국투자증권에서 제일기획(030000)에 대해 "광고 업체는 산업 특성상 필연적으로 인수 합병을 통한 외형 확장이 수반된다. 작년 PSL, 아톰42 등 소규모 인수 합병을 성사시켰고 금년 2분기에도 동유럽 디지털 마케팅 회사인 ‘센트레이드’를 인수해 유럽 지역 사업 확대에 힘을 더할 전망이다"라고 분석했다. 또한 한국투자증권에서 "2분기 실적은 컨센서스에 부합할 것이다. 매출액, 매출총이익, 영업이익은 각각 8,908억원(+8.0% YoY), 2,776억원(+8.4% YoY), 575억원(+10.0% YoY)으로 견조한 성과 달성이 예상된다. 본사는 일부 평창올림픽 관련 제작 물량, 주요 광고주 대행 물량 증가 등에 힘입어 전분기에 이어 성장세를 이어갈 전망이다. 해외 지역은 전년동기에 31.3% 감소했던 북미를 필두로 외형 성장이 돋보일 것으로 예상된다"라고 밝혔다. 한편 "작년 부진했던 북미 지역이 신규 광고주 영입 등으로 수익 호전을 이어갈 것으로 예상되고 대외 영업 환경이 개선되면 중국 지역은 추가적인 실적 증가를 가져다 줄 전망이다. 금년 영업이익은 전년대비 14.4% 늘어날 것이다. 주주친화정책을 강화하고 있는데 전년과 동일한 수준의 배당 실시를 가정하면 배당수익률은 3.8%로 배당 메리트도 존재한다"라고 전망했다.

◆ Report statistics 한국투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년6월 23,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 26,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 꾸준히 상향조정되고 있고 더욱이 최근에는 목표가의 상승폭 또한 더욱 커지는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	25,300	26,000	24,000

*최근 분기기준

오늘 한국투자증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 26,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.8% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 KB증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 26,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KTB투자증권에서 투자의견 '매수'에 목표주가 24,000원을 제시한 바 있다.

<한국투자증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20180713 매수(유지) 26,000 20180427 매수(유지) 26,000 20180427 매수(유지) 26,000 20180327 매수(유지) 26,000 20180131 매수(유지) 26,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20180713 한국투자증권 매수(유지) 26,000 20180627 대신증권 BUY 26,000 20180625 NH투자증권 BUY(유지) 24,000 20180605 메리츠종금증권 매수 25,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com

[Copyright © 전자신문. 무단전재-재배포금지]