| 메리츠종금증권에서 13일 LG유플러스(032640)에 대해 "3 사 중 가장 양호한 실적"라며 투자의견을 'TRADING BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 16,000원을 내놓았다. 메리츠종금증권 정지수 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'TRADING BUY'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견인 '매수'에서 한단계 내려앉은 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 보면 '트레이딩매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 약간이나마 보수적으로 표현한 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 10%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다. |
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◆ Report briefing 메리츠종금증권에서 LG유플러스(032640)에 대해 "2Q18 연결 매출액과 영업이익은 각각 2조 9,467억원(-2.1% YoY), 2,202억원 (+5.8% YoY)을 전망한다. 단, IFRS15 기준 영업이익은 1,689억원을 예상한다. 전반적인 시장 분위기와 가입자 트렌드는 지난 1Q18와 유사한 기조다. 신규 단말기 출시 효과가 예상보다 크지 않고, 지방선거에 앞서 통신 3사 모두 공격적인 마케팅을 지양함에 따라 마케팅비용은 전년 대비 -6.9% 감소한 5,078억원을 전망한다"라고 분석했다. 또한 메리츠종금증권에서 "무선 가입자 순증은 2Q18에도 지속될 전망이다. 지난 2월 출시한 완전 무제한 요금제가 시장의 높은 관심을 받으면서 통신 3사 중 가장 성공적인 가입자 순증세를 이어가고 있다. 완전 무제한 요금제 가입자 확대는 단기적으로 무선 ARPU 상승 효과로 이어지므로, 각종 요금 인하 대책으로 인한 무선 ARPU 하락 추세를 완화시킬 수 있다"라고 밝혔다. 한편 "유료방송 합산규제 일몰로 시장 재편에 대한 기대감이 커지고 있는 가운데, 케이블TV 사업자 인수 시 가장 시너지가 큰 동사에 대한 투자자 관심이 지속되고 있다. 여기에 8월 MSCI지수 재편입 기대감까지 더해져 경쟁사 대비 실적 모멘텀이 있는 LG유플러스에 대해 3Q18까지 양호한 주가 흐름이 예상된다"라고 전망했다. |
| ◆ Report statistics 메리츠종금증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2017년7월 17,000원까지 높아졌다가 2017년9월 16,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 16,000원으로 제시되고 있다. |
| 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 한차례 하향조정된 후에 최근 2회 연속 상향조정되고 있는데 목표가의 상승폭도 더욱 커지는 추세이다. |
| <컨센서스 하이라이트> |
| 컨센서스 | 최고 | 최저 | |
| 투자의견 | 매수 | 매수 | TRADING BUY |
| 목표주가 | 17,617 | 20,000 | 16,000 |
| *최근 분기기준 |
| 오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'TRADING BUY'의견 및 목표주가 16,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 약간이나마 보수적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 9.2%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자에서 투자의견 'BUY'에 목표주가 20,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 16,000원을 제시한 바 있다. |
| <메리츠종금증권 투자의견 추이> | ||||||||||||||||||||
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| <최근 리포트 동향> | ||||||||||||||||||||
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증시분석 전문기자 로봇 ET etbot@etnews.com
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