[ET투자뉴스]SK이노베이션, "2017년 3분기 …" 매수-유안타증권

유안타증권에서 22일 SK이노베이션(096770)에 대해 "2017년 3분기 비수기에 영업이익 1조원 웃돌 듯..."라며 투자의견을 '매수'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 240,000원을 내놓았다. 유안타증권 황규원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수'의견은 유안타증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 27%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing 유안타증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 "하루에 원유 115만배럴을 정제하는 설비를 보유한 국내 최대 정유업체 SK이노베이션㈜의 2017년 3분기 예상 실적은 ‘매출액 11.2조원, 영업이익 1조 563억원(재고평가전 영업이익 9,663억원), 지배주주 순이익 7,513억원’ 등이다. 비수기에도 불구하고, 영업이익은 전분기 4,212억원 및 전년동기 4,149억원 대비 각각 151%와 155% 크게 증가할 전망"라고 분석했다. 또한 유안타증권에서 "3분기 해외자원개발 예상 영업이익은 441억원(전분기 352억원)이다. 전기차배터리/분리막 등 기타 부문 예상 손익은 △517억원(전분기 △804억원)으로, 적자폭이 줄어들 전망이다. 2분기에 발생되었던 사업구조조정비용 등이 소멸되기 때문이다. 다만, 자동차배터리는 양극재 원료가격 상승으로 적자폭이 확대될 전망"라고 밝혔다. 한편 "2017년 3분기 예상 실적을 반영한, 연간 추정 실적은 ‘매출액 45.2조원, 영업이익 3조 3,889억원(재고평가전 영업이익 3조 1,690억원), 지배주주 순이익 2조 5,313억원’ 등이다. 4분기 정제마진은 소폭 둔화될 것으로 예상되지만, 비수기에 큰 폭의 실적 개선으로 연말 배당에 대한 관심이 더욱 높아질 것"라고 전망했다.

◆ Report statistics 유안타증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2016년11월 200,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 240,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(유지)	매수(유지)
목표주가	233,250	260,000	180,000

*최근 분기기준

오늘 유안타증권에서 발표된 '매수'의견 및 목표주가 240,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 2.9% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 한국투자증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 260,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 SK증권에서 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 180,000원을 제시한 바 있다.

<유안타증권 투자의견 추이>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20170922 매수 240,000 20170615 매수 240,000 20170426 매수 240,000 20170330 매수 240,000 20170206 매수(유지) 240,000
<최근 리포트 동향>
의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20170922 유안타증권 매수 240,000 20170911 하이투자증권 매수(유지) 240,000 20170911 BNK투자증권 매수(신규) 235,000 20170905 동부증권 매수(유지) 260,000

(씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 국내 전증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.)

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